Optionsmarkt-Studie: eine Momentaufnahme der impliziten Volatilität
Über 120 der meistgehandelten US-Optionswerte hinweg liegt die mediane implizite Volatilität bei 42.0% — eingepreist ist damit eine Bewegung von rund ±7.0% bis zum nächsten monatlichen Verfall — doch die Spanne ist enorm: der teuerste Wert (AMC Entertainment, 118.4%) trägt etwa die 10.5-fache implizite Volatilität des ruhigsten (SPDR S&P 500 ETF, 11.3%).
Günstigste vs. teuerste Optionen
Wo ist die Optionsprämie günstig und wo teuer? Dies sind die 5 Werte mit der niedrigsten und höchsten IV im erfassten Universum am 2026-07-06. Niedrige IV bedeutet, dass der Markt eine ruhige Aktie erwartet (die Prämie ist günstig zu kaufen, mager zu verkaufen); hohe IV bedeutet, dass eine große Bewegung eingepreist ist.
| Ticker | Unternehmen | 30-Tage-IV | Erwartete Bewegung |
|---|---|---|---|
| SPY | SPDR S&P 500 ETF | 11.3% | ±1.9% |
| IWM | iShares Russell 2000 ETF | 18.1% | ±3.0% |
| KO | Coca-Cola | 19.8% | ±3.3% |
| UL | Unilever | 21.1% | ±3.5% |
| PFE | Pfizer | 22.4% | ±3.8% |
| Ticker | Unternehmen | 30-Tage-IV | Erwartete Bewegung |
|---|---|---|---|
| AMC | AMC Entertainment | 118.4% | ±19.9% |
| MU | Micron Technology | 105.8% | ±17.7% |
| ARM | Arm Holdings | 99.5% | ±16.7% |
| KLAC | KLA Corporation | 98.4% | ±16.5% |
| MRNA | Moderna | 98.3% | ±16.5% |
Wie sich die implizite Volatilität verteilt
Die Streuung der 30-Tage-IV über das erfasste Universum. Die meisten Werte konzentrieren sich im Band von 20–40 %; ein langer rechter Ausläufer von Werten mit hoher Volatilität liegt über 50 %.
| 30-Tage-IV-Bereich | Anzahl der Werte |
|---|---|
| <20% | 3 |
| 20–30% | 21 |
| 30–40% | 32 |
| 40–50% | 16 |
| 50–70% | 26 |
| 70%+ | 22 |
Nach Segment
Breite ETFs und Indexprodukte tragen eine weitaus niedrigere implizite Volatilität als Einzelaktien — die Diversifikation glättet die idiosynkratischen Bewegungen, die die Prämie einzelner Werte aufblähen.
| Segment | Mediane IV | Erwartete Bewegung | Werte |
|---|---|---|---|
| ETFs / index funds | 18.1% | ±3.0% | 3 |
| Single stocks | 43.5% | ±7.3% | 117 |
Methodik & Einschränkungen
Die implizite Volatilität ist die At-the-money-IV aus aktuellen (rund 15 Minuten verzögerten) Optionsketten, erhoben am 2026-07-06 über die 120 liquiden, in den USA gelisteten Ticker, die diese Seite verfolgt; 120 lieferten eine brauchbare reale Kette. Die erwartete Bewegung ist IV × √(days/365) bis zum nächsten monatlichen Verfall. Die Zahlen sind eine zeitpunktbezogene Momentaufnahme, ausschließlich zu Forschungs- und Bildungszwecken, keine Anlageberatung.
- Datierte Momentaufnahme. Jede Zahl ist eine querschnittliche Ablesung, erhoben am 2026-07-06. Die implizite Volatilität bewegt sich ständig; dies ist ein zeitpunktbezogenes Bild, keine Prognose.
- Verzögerte Daten. Die zugrunde liegenden Optionsketten stammen aus einem kostenlosen Marktdaten-Feed, der um rund 15 Minuten verzögert ist und außerhalb der US-Handelszeiten unvollständig sein kann.
- Erwartete Bewegung ist eine Modellschätzung — spot × IV × √(days/365) für einen Horizont von 30 Tagen — keine Garantie. Rund zwei Drittel der Bewegungen fallen darunter; ein Drittel nicht.
- Nur zu Bildungszwecken. Nichts hiervon ist Finanzberatung oder eine Empfehlung, ein Wertpapier zu handeln. Siehe unseren vollständigen Risikohinweis und die Methodik.
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