Methodik

Aktualisiert: June 2026

Transparenz ist entscheidend für ein Werkzeug, mit dem Sie möglicherweise echtes Geld handeln. Deshalb erklärt diese Seite genau, wie jede Zahl auf OptionProfit berechnet wird, welche Daten wir verwenden und welche Annahmen und Grenzen hinter der Mathematik stehen. Hier ist nichts eine Blackbox — die Engine ist von Grund auf nach ersten Prinzipien umgesetzt und durch eine automatisierte Testsuite abgedeckt.

Woher die Daten stammen

Optionsketten, Strikes, Geld- und Briefkurse, letzte Kurse, implizite Volatilität, Volumen und Open Interest stammen aus einem kostenlosen Marktdaten-Feed eines Drittanbieters und sind um etwa 15 Minuten verzögert. Wir cachen jede Kette kurz, um die Quelle zu schonen und das Werkzeug schnell zu halten. Da die Daten verzögert sind und Kurse veraltet oder weit sein können, dienen die angezeigten Preise der Analyse und Bildung — sie sind kein ausführbarer Kurs. Zur Bewertung einer Strategie verwenden wir den mid price (den Durchschnitt aus Geld- und Briefkurs), sofern beide verfügbar sind, andernfalls greifen wir auf den letzten Trade zurück.

Optionsbewertung — Black-Scholes

Theoretische Optionswerte verwenden das Black-Scholes-Modell. Seine Eingaben sind der Kurs des Basiswerts, der Strike, die Restlaufzeit (in Jahren), der risikofreie Zinssatz und die implizite Volatilität. Die benötigte kumulative Normalverteilung wird mit einer hochgenauen Standardnäherung berechnet. Wir bewerten Optionen europäischer Ausübung; die meisten US-Aktienoptionen sind amerikanischer Ausübung, doch für die Strikes und Zeithorizonte, die Privatanleger nutzen, ist der Wertunterschied in der Regel gering.

Die Greeks

Delta, gamma, theta, vega und rho werden analytisch aus demselben Modell berechnet — nicht durch Verändern der Eingaben geschätzt. Vereinfacht gesagt: delta ist, wie stark sich die Option je 1 $ Bewegung der Aktie verändert (und dient zugleich als grobe Wahrscheinlichkeit, im Geld zu enden), gamma ist, wie schnell sich delta selbst ändert, theta ist der tägliche Zeitwertverfall, vega ist die Empfindlichkeit gegenüber einer Veränderung der impliziten Volatilität um 1 Punkt, und rho ist die Empfindlichkeit gegenüber Zinssätzen. Bei einer Position mit mehreren Legs summieren wir die Greeks über die Legs, um das Netto-Exposure anzuzeigen.

Implizite Volatilität

Wenn Sie eine live gehandelte Option betrachten, wird ihre implizite Volatilität aus dem Marktpreis zurückgerechnet: Wir finden die Volatilität, die — in das Bewertungsmodell eingesetzt — den notierten Preis der Option reproduziert. Wir lösen dies mit einem robusten numerischen Verfahren (Bisektion, beschleunigt durch Newton's method unter Verwendung von vega), sodass es selbst bei heiklen, tief im Geld oder aus dem Geld liegenden Optionen konvergiert.

Auszahlung, Break-evens und maximaler Gewinn/Verlust

Der Gewinn/Verlust einer Position bei Verfall ist die Summe der Auszahlungen aller Legs abzüglich der Nettoprämie. Ein long call ist max(stock − strike, 0) wert, ein long put max(strike − stock, 0), und Short-Legs sind das Spiegelbild davon; ein Aktien-Leg ist einfach seine Kursveränderung. Wir werten dies über ein feines Kursraster aus, um die Auszahlungskurve zu zeichnen, und lesen daraus den maximalen Gewinn, den maximalen Verlust und die Break-evens ab (die Kurse, an denen die Kurve die Nulllinie kreuzt). Strategien mit einer unbegrenzten Seite — wie das Aufwärtspotenzial eines long call oder das Risiko eines naked call — werden als unbegrenzt statt als endliche Zahl ausgewiesen.

Gewinnwahrscheinlichkeit

Die Gewinnwahrscheinlichkeit (POP) modelliert den Aktienkurs bei Verfall als lognormalverteilt, zentriert um den aktuellen Kurs mit einer Streuung, die durch die am Geld liegende implizite Volatilität, skaliert auf die Restlaufzeit, bestimmt wird. Anschließend integrieren wir diese Verteilung über die Kursbereiche, in denen die Position profitabel ist. POP ist eine Modellschätzung, keine Garantie — sie ist nur so gut wie der Volatilitätsinput, und echte Märkte haben dickere Ränder als eine Lognormalverteilung. Betrachten Sie sie daher als Orientierung für die Chancen, nicht als Versprechen.

Der Strategie-Empfehler

Geben Sie dem Empfehler einen erwarteten Kurs und eine Risikobereitschaft, und er baut aus der Live-Kette Kandidatenstrategien, die er dann nach ihrem erwarteten Gewinn/Verlust an Ihrem Zielkurs, ihrem maximalen Verlust, ihrer Gewinnwahrscheinlichkeit und ihrem Chance-Risiko-Verhältnis bewertet — gewichtet nach der von Ihnen gewählten Risikobereitschaft. Er reiht die Kandidaten und zeigt die Top-Auswahl mit vollständiger Auszahlung und Kennzahlen, sodass Sie sehen können, warum eine Strategie gewählt wurde, statt nur eine Antwort vorgesetzt zu bekommen.

Monte-Carlo-Simulation

Die Simulation ist eine vorausschauende Projektion, kein historischer Backtest: Sie erzeugt Zehntausende zufällige lognormale Kurspfade bis zum Verfall (unter Verwendung der impliziten Volatilität), berechnet auf jedem den G/V Ihrer Position und zeigt die resultierende Verteilung — Trefferquote, durchschnittliches und mittleres Ergebnis, die erwartete Bewegung sowie Perzentil-Ergebnisse. Sie veranschaulicht die Bandbreite der Möglichkeiten, denen Ihre Strategie gegenübersteht; sie sagt die Zukunft nicht voraus.

Annahmen und Einschränkungen

• Kurse sind um etwa 15 Minuten verzögert und können veraltet oder weit sein; die Zahlen sind illustrativ, nicht ausführbar.
• Die Bewertung erfolgt nach Black-Scholes (europäische Ausübung) und modelliert weder Dividenden noch vorzeitige Zuteilung oder Handelsgebühren — tatsächliche Ausführungen und Ergebnisse weichen ab.
• POP und Monte Carlo hängen von der impliziten Volatilität ab; ist die IV falsch bepreist oder verschiebt sie sich, verschieben sich auch die Chancen.
• Durchgerechnete Beispiele auf den Strategieseiten verwenden einen synthetischen Basiswert von 100 $, damit die Rechnung leicht nachvollziehbar ist — es ist kein Live-Kurs.

Reproduzierbar und getestet

Die Mathematik-Engine ist reiner, in sich geschlossener Code (keine versteckten Dienste) und wird durch eine automatisierte Testsuite abgedeckt, die die Bewertung gegen bekannte Referenzwerte prüft und Auszahlungseigenschaften verifiziert — zum Beispiel, dass ein long call seinen Break-even bei Strike plus Prämie erreicht und dass Strategien mit definiertem Risiko wie iron condors einen begrenzten maximalen Gewinn und Verlust haben. Jede Strategieerklärung auf der Website wird vor der Veröffentlichung gegen genau diese Engine verifiziert.

Keine Finanzberatung

OptionProfit ist ein unabhängiges Bildungswerkzeug, kein Broker und kein Berater. Alles hier dient dem Lernen und der Analyse — niemals als personalisierte Beratung. Lesen Sie unseren Haftungsausschluss und unsere Nutzungsbedingungen und erfahren Sie mehr darüber, wer hinter OptionProfit steht.

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