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計算方法

更新日: June 2026

実際のお金を動かすかもしれないツールにとって、透明性は欠かせません。だからこのページでは、 OptionProfit 上で表示されるすべての数値がどのように計算されているのか、どんなデータを使い、その計算の背後にどんな前提と限界があるのかを はっきりとお伝えします。ここにブラックボックスは一切ありません。計算エンジンは第一原理から実装されており、 自動テストのスイートによって網羅的に検証されています。

データの出どころ

オプション・チェーン、権利行使価格、買い気配（ビッド）、売り気配（アスク）、直近約定値、インプライド・ボラティリティ、出来高、そして建玉（オープン・インタレスト）は、 第三者が提供する無料の市場データフィードから取得しており、約15分の遅延があります。データ提供元に配慮し、ツールを高速に保つため、 各チェーンはごく短時間だけキャッシュします。データは遅延しており、気配値も古かったり、スプレッドが広かったりする可能性があるため、 表示される価格は分析と学習のためのものであり、そのまま約定できる気配値ではありません。戦略の価格評価には、 ビッドとアスクの両方がそろっている場合はミッド価格（ビッドとアスクの中値）を用い、そろわない場合は直近約定値に切り替えます。

オプションの価格評価 — ブラック・ショールズ

オプションの理論価格にはブラック・ショールズ・モデルを使用します。入力は原資産価格、 権利行使価格、満期までの期間（年単位）、リスクフリー金利、そしてインプライド・ボラティリティです。モデルが必要とする 累積正規分布は、標準的で高精度な近似式で計算します。当社が価格評価するのはヨーロピアン型のオプションです。 米国株式オプションの大半はアメリカン型ですが、個人投資家が実際に用いる権利行使価格や時間軸では、価値の差はたいてい小さなものです。

ギリシャ指標

デルタ、ガンマ、セータ、ベガ、ローは、いずれも同じモデルから解析的に算出しており、入力値を摂動させて推定しているわけではありません。 平たく言えば、デルタは株価が1ドル動くたびにオプション価格がどれだけ動くかを示し （同時にイン・ザ・マネーで満期を迎える確率のおおまかな目安にもなります）、ガンマはそのデルタ自体が どれだけ速く変化するか、セータは1日あたりの時間的価値の減少、ベガはインプライド・ボラティリティが 1ポイント変化したときの感応度、そしてローは金利に対する感応度を表します。 複数レッグのポジションでは、各レッグのギリシャ指標を合算してネットのエクスポージャーを表示します。

インプライド・ボラティリティ

リアルタイムでオプションを見るとき、そのインプライド・ボラティリティは市場価格から逆算されます。 価格評価モデルに入れたときにそのオプションの気配値を再現するボラティリティを求めるのです。これは頑健な数値解法 （二分法をベガ経由のニュートン法で加速したもの）で解くため、ディープ・イン・ザ・マネーやディープ・アウト・オブ・ザ・マネーといった 扱いにくいオプションでも収束します。

ペイオフ、損益分岐点、最大損益

満期時のポジションの損益は、各レッグのペイオフの合計から正味プレミアムを差し引いたものです。ロング・コールは max(株価 − 権利行使価格, 0)、ロング・プットは max(権利行使価格 − 株価, 0) となり、ショートのレッグは その鏡像です。株式レッグは単純にその価格変動そのものです。これらを緻密な価格グリッド上で評価して ペイオフ曲線を描き、そこから最大利益、最大損失、そして損益分岐点 （曲線がゼロを横切る価格）を導き出します。ロング・コールの上値やネイキッド・コールのリスクのように片側が 無限大となる戦略は、有限の数値ではなく無限大として表示します。

利益確率

利益確率（POP）は、満期時の株価を対数正規分布としてモデル化します。現在価格を中心とし、 ばらつきはアット・ザ・マネーのインプライド・ボラティリティを残存期間に合わせてスケールしたもので固定します。 そのうえで、ポジションが利益となる価格域について、この分布を積分します。POP はあくまでモデルによる推定であり、保証ではありません。 その値はボラティリティ入力の精度に依存するだけであり、現実の市場は対数正規分布よりも裾が厚いため、 約束ではなく、確率のおおよその目安として捉えてください。

戦略アドバイザー

アドバイザーに想定価格とリスク許容度を与えると、リアルタイムのチェーンから戦略の候補を組み立て、 それぞれについて、あなたの目標価格での想定損益、最大損失、利益確率、そしてリスク・リワード比に基づいてスコアを付けます。 その際、選択したリスク許容度に応じてこれらを重み付けします。候補を並べ替え、完全なペイオフと各指標とともに上位のものを表示するので、 単に答えを受け取るのではなく、なぜそれが選ばれたのかを見て取ることができます。

モンテカルロ・シミュレーション

このシミュレーションは過去データによるバックテストではなく、将来に向けた予測です。 満期までの対数正規のランダムな価格経路を（インプライド・ボラティリティを用いて）数万本生成し、 各経路であなたのポジションの損益を計算して、その結果の分布 — 勝率、平均と中央値の結果、想定変動幅、 各パーセンタイルの結果 — を表示します。あなたの戦略が直面しうる可能性の幅を示すものであって、 未来を予言するものではありません。

前提条件と限界

再現可能で、テスト済み

計算エンジンは純粋で自己完結したコード（隠れたサービスはありません）であり、自動テストのスイートによって網羅的に検証されています。 このスイートは、既知の基準値に対して価格評価を突き合わせ、ペイオフの性質を確認します — たとえば ロング・コールが権利行使価格プラス・プレミアムで損益分岐となること、アイアン・コンドルのようなリスク限定戦略の 最大利益と最大損失が有限であることなどです。サイト上のすべての戦略解説は、公開前にこの同じエンジンで検証されています。

投資助言ではありません

OptionProfit は独立した教育用ツールであり、証券会社でもアドバイザーでもありません。ここにあるものはすべて学習と分析のためのものであり、 個別化された助言では決してありません。免責事項と利用規約をご確認いただき、 OptionProfit を運営しているのは誰かについてもぜひご覧ください。

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