オプション価格計算機

更新日: June 2026

原資産価格、権利行使価格、満期までの日数、ボラティリティ、無リスク金利を入力すると、この無料のブラック・ショールズ計算機がコール・プット両方の理論価格と、デルタ・ガンマ・セータ・ベガ・ローの5つのギリシャ指標を表示します。すべての計算はお使いのブラウザ内でリアルタイムに行われ、入力値がサーバーへ送信されることはありません。

ブラック・ショールズ・モデルとは

ブラック・ショールズ・モデルは、観測可能な5つの入力値を、ヨーロピアン・オプションの適正価格という1つの数値に変換します。これは、すべてのオプショントレーダーが最初に抱く「今の相場を踏まえて、このコール（またはプット）は本来いくらの価値があるのか」という問いに答えるものです。

算出されるのは理論価格、すなわちベンチマークです。実際の市場価格と比べれば、そのオプションが割高か割安かが見えてきます。さらにギリシャ指標を読み解けば、原資産・時間・ボラティリティの変化に応じて、その価値がどう動くかを把握できます。

5つの入力値の意味

原資産価格は、対象となる株式やETFの現在値です。権利行使価格は、オプションを行使できる価格を指します。満期までの日数は残存期間で、モデル内部では1年に対する割合へ換算されます。

ボラティリティは、原資産のリターンの年率換算した標準偏差をパーセントで表したもので、最も重要かつ最も不確実な入力値です。無リスク金利は短期の市場金利で、期近のオプションではほとんど影響しませんが、期先になるほど効いてきます。

ギリシャ指標が示すもの

デルタは、原資産が$1動いたときにオプション価格がどれだけ動くかを表します。ガンマは、そのデルタ自体がどれだけ速く変化するかを示します。セータは1日あたりの時間的価値の減少で、他の条件が一定なら毎日失われる価値です。ベガはボラティリティが1ポイント動いたときの価格変化、ローは金利が1ポイント動いたときの価格変化を表します。

本計算機では、セータを1日あたり、ベガとローを1%の変化あたりで表示しています。これは実際のトレーダーが通常読み取る形式です。

前提と限界

ブラック・ショールズが対象とするのは、満期時にのみ行使できるヨーロピアン・オプションで、ボラティリティ一定・配当なし・取引コストなしを前提としています。実際のアメリカン・オプション、配当のある銘柄、ボラティリティ・スキューは、いずれもモデル価格とのわずかなズレを生みます。

この数値は、根拠のある推定値であって保証ではないと捉えてください。リアルタイムのインプライド・ボラティリティ、実際のオプションチェーン、実ポジションの利益確率を確認したい場合は、フル機能の計算機をご利用ください。

よくある質問

ブラック・ショールズ・オプション価格計算機とは何ですか？

原資産価格・権利行使価格・満期までの日数・ボラティリティ・無リスク金利という5つの入力値から、ブラック・ショールズの公式を使ってヨーロピアン型コール／プットの適正価格を算出し、あわせてオプションのギリシャ指標も表示するツールです。

このオプション価格計算機は無料ですか？

はい、完全無料で登録も不要です。すべてブラウザ内で動作するため、入力した数値がお使いの端末の外に出ることはありません。

ボラティリティにはどの値を入力すればよいですか？

分かる場合はそのオプションのインプライド・ボラティリティを、なければ原資産のヒストリカル・ボラティリティの推定値を入力してください。価格はこの入力値に最も敏感なので、できるだけ近い値にする価値があります。フル機能の計算機なら、リアルタイムのオプションチェーンからインプライド・ボラティリティを自動で読み取ります。

コールとプットの両方に対応していますか？

はい。オプションの種類を切り替えれば、コールでもプットでも価格とギリシャ指標がそれに合わせて更新されます。

モデル価格が市場価格と異なるのはなぜですか？

ブラック・ショールズはボラティリティ一定・配当なし・ヨーロピアン型の行使を前提としています。実際の市場はボラティリティ・スキュー、配当、早期行使の価値を織り込むため、市場価格とモデル価格が完全に一致することはまれです。そのズレ自体が有益な情報になります。

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