Optionspreisrechner

Aktualisiert: June 2026

Geben Sie Basiswert-Kurs, Strike, Restlaufzeit, Volatilität und Zinssatz ein, und dieser kostenlose Black-Scholes-Rechner liefert den theoretischen Wert der Option samt ihrer fünf Griechen — Delta, Gamma, Theta, Vega und Rho — für Calls wie für Puts. Alles wird live in Ihrem Browser berechnet; nichts wird an einen Server gesendet.

Was das Black-Scholes-Modell leistet

Das Black-Scholes-Modell macht aus fünf beobachtbaren Eingaben einen einzigen fairen Wert für eine europäische Option. Es beantwortet die Frage, mit der jeder Optionshändler beginnt: Wie viel sollte dieser Call oder Put beim heutigen Kurs eigentlich wert sein?

Das Ergebnis ist ein theoretischer Preis — ein Referenzwert. Vergleichen Sie ihn mit dem Marktpreis, um zu erkennen, ob eine Option teuer oder günstig wirkt, und lesen Sie die Griechen, um zu verstehen, wie sich dieser Wert bewegt, wenn sich Kurs, Zeit und Volatilität ändern.

Die fünf Eingaben erklärt

Der Basiswert-Kurs ist der aktuelle Kurs der Aktie oder des ETF. Der Strike ist der Ausübungspreis, zu dem die Option ausgeübt werden kann. Die Restlaufzeit gibt an, wie lange die Option noch läuft — das Modell rechnet sie in einen Bruchteil eines Jahres um.

Die Volatilität ist die annualisierte Standardabweichung der Renditen des Basiswerts, in Prozent — die wichtigste und zugleich unsicherste Eingabe. Der risikofreie Zinssatz ist der kurzfristige Zins; bei kurz laufenden Optionen spielt er kaum eine Rolle, bei lang laufenden mehr.

Was die Griechen aussagen

Delta gibt an, um wie viel sich der Optionspreis bei einer Kursbewegung des Basiswerts von 1 $ verändert. Gamma zeigt, wie schnell sich Delta selbst ändert. Theta ist der tägliche Zeitwertverfall — was die Option pro Tag verliert, wenn alles andere gleich bleibt. Vega ist die Preisänderung je einem Punkt Volatilität, Rho je einem Punkt Zinssatz.

Hier wird Theta pro Tag angezeigt und Vega sowie Rho je 1 % Veränderung — so lesen Händler diese Werte üblicherweise.

Annahmen und Grenzen

Black-Scholes bepreist europäische Optionen — nur bei Fälligkeit ausübbar — und setzt konstante Volatilität, keine Dividenden und reibungslosen Handel voraus. Reale amerikanische Optionen, dividendenzahlende Aktien und der Volatilitäts-Skew führen jeweils zu kleinen Abweichungen vom Modellpreis.

Verstehen Sie die Zahl als fundierte Schätzung, nicht als Garantie. Für die aktuelle implizite Volatilität, echte Optionsketten und die Gewinnwahrscheinlichkeit einer konkreten Position nutzen Sie den vollständigen Rechner.

Häufig gestellte Fragen

Was ist ein Black-Scholes-Optionspreisrechner?

Er berechnet den fairen Wert eines europäischen Calls oder Puts aus fünf Eingaben — Basiswert-Kurs, Strike, Restlaufzeit, Volatilität und risikofreiem Zinssatz — mithilfe der Black-Scholes-Formel, samt den Griechen der Option.

Ist dieser Optionspreisrechner kostenlos?

Ja, völlig kostenlos und ohne Anmeldung. Er läuft vollständig in Ihrem Browser, sodass die eingegebenen Werte Ihr Gerät nie verlassen.

Welche Volatilität sollte ich eingeben?

Nutzen Sie die implizite Volatilität der Option, falls verfügbar, oder eine Schätzung der historischen Volatilität des Basiswerts. Der Preis reagiert am stärksten auf diese Eingabe, daher lohnt sich ein möglichst genauer Wert. Der vollständige Rechner liest die implizite Volatilität für Sie aus aktuellen Optionsketten aus.

Funktioniert er für Calls und Puts?

Ja — wechseln Sie den Optionstyp, und Preis sowie Griechen aktualisieren sich für einen Call oder einen Put.

Warum weicht der Modellpreis vom Marktpreis ab?

Black-Scholes unterstellt konstante Volatilität, keine Dividenden und europäische Ausübung. Reale Märkte bepreisen Volatilitäts-Skew, Dividenden und den Wert der vorzeitigen Ausübung mit, daher stimmen Markt- und Modellpreis selten exakt überein — die Differenz selbst ist eine Information.

Über uns · Karriere · Für Broker · Kontakt · Methodik · Haftungsausschluss · Datenschutzerklärung · Cookie-Richtlinie (EU) · AGB · Sicherheit · Start