Metodología

Actualizado: June 2026

La transparencia es importante para una herramienta con la que podrías operar con dinero real, por eso esta página explica exactamente cómo se calcula cada cifra de OptionProfit, qué datos utilizamos y los supuestos y límites que hay detrás de las matemáticas. Aquí no hay ninguna caja negra: el motor está implementado desde primeros principios y cubierto por un conjunto de pruebas automatizadas.

De dónde proceden los datos

Las cadenas de opciones, los strikes, los precios de compra (bid), de venta (ask), los últimos precios, la volatilidad implícita, el volumen y el interés abierto provienen de una fuente de datos de mercado gratuita de terceros y tienen un retraso de aproximadamente 15 minutos. Almacenamos brevemente cada cadena en caché para respetar la fuente y mantener la herramienta rápida. Como los datos están retrasados y las cotizaciones pueden estar desactualizadas o ser amplias, los precios que ves son para análisis y educación, no una cotización ejecutable. Para valorar una estrategia utilizamos el mid price (la media entre el bid y el ask) cuando ambos están disponibles, recurriendo a la última operación si no.

Valoración de opciones — Black-Scholes

Los valores teóricos de las opciones utilizan el modelo de Black-Scholes. Sus entradas son el precio del subyacente, el strike, el tiempo hasta el vencimiento (en años), la tasa libre de riesgo y la volatilidad implícita. La distribución normal acumulada que necesita se calcula con una aproximación estándar de alta precisión. Valoramos opciones de estilo europeo; la mayoría de las opciones sobre acciones de EE. UU. son de estilo americano, pero para los strikes y horizontes que utilizan los traders minoristas, la diferencia de valor suele ser pequeña.

Las Greeks

Delta, gamma, theta, vega y rho se calculan analíticamente a partir del mismo modelo, no se estiman alterando las entradas. En términos sencillos: delta es cuánto se mueve la opción por cada movimiento de 1 $ en la acción (y sirve además como una probabilidad aproximada de acabar in the money), gamma es la rapidez con la que cambia la propia delta, theta es la pérdida diaria por el paso del tiempo, vega es la sensibilidad a un cambio de 1 punto en la volatilidad implícita y rho es la sensibilidad a los tipos de interés. Para una posición de varias patas sumamos las Greeks de todas ellas para mostrar la exposición neta.

Volatilidad implícita

Cuando miras una opción en vivo, su volatilidad implícita se despeja a partir del precio de mercado: encontramos la volatilidad que, introducida en el modelo de valoración, reproduce el precio cotizado de la opción. La resolvemos con un método numérico robusto (bisección, acelerada por el método de Newton usando vega) para que converja incluso en opciones complicadas, muy in o out of the money.

Payoff, puntos de equilibrio y beneficio/pérdida máximos

El beneficio/pérdida de una posición al vencimiento es la suma del payoff de cada pata menos la prima neta. Una long call vale max(stock − strike, 0), una long put max(strike − stock, 0), y las patas cortas son la imagen espejo; una pata de acciones es simplemente su cambio de precio. Evaluamos esto a lo largo de una malla fina de precios para dibujar la curva de payoff, y luego leemos el beneficio máximo, la pérdida máxima y los puntos de equilibrio (los precios donde la curva cruza el cero). Las estrategias con un lado ilimitado, como el potencial alcista de una long call o el riesgo de una naked call, se indican como ilimitadas en lugar de como una cifra finita.

Probabilidad de beneficio

La probabilidad de beneficio (POP) modela el precio de la acción al vencimiento como distribuido lognormalmente, centrado en el precio actual con una dispersión fijada por la volatilidad implícita at the money escalada al tiempo restante. Luego integramos esa distribución sobre las regiones de precio donde la posición es rentable. La POP es una estimación del modelo, no una garantía: es tan buena como el dato de volatilidad que la alimenta, y los mercados reales tienen colas más gruesas que una lognormal, así que tómala como una guía de las probabilidades, no como una promesa.

El recomendador de estrategias

Dale al recomendador un precio esperado y un apetito de riesgo y construirá estrategias candidatas a partir de la cadena en vivo, luego puntuará cada una según su beneficio/pérdida esperado en tu objetivo, su pérdida máxima, su probabilidad de beneficio y su relación riesgo/recompensa, ponderándolas por el apetito de riesgo que hayas elegido. Clasifica las candidatas y muestra las mejores opciones con el payoff y las métricas completas, para que puedas ver por qué se eligió una en lugar de limitarte a recibir una respuesta.

Simulación de Monte Carlo

La simulación es una proyección hacia adelante, no un backtest histórico: genera decenas de miles de trayectorias de precio lognormales aleatorias hasta el vencimiento (usando la volatilidad implícita), calcula el P/L de tu posición en cada una y muestra la distribución resultante: tasa de aciertos, resultado medio y mediano, el movimiento esperado y los resultados por percentil. Ilustra el rango de posibilidades al que se enfrenta tu estrategia; no predice el futuro.

Supuestos y limitaciones

• Las cotizaciones tienen un retraso de ~15 minutos y pueden estar desactualizadas o ser amplias; las cifras son ilustrativas, no ejecutables.
• La valoración es Black-Scholes (estilo europeo) y no modela dividendos, asignación anticipada ni comisiones de trading: las ejecuciones y los resultados reales diferirán.
• La POP y Monte Carlo dependen de la volatilidad implícita; si la IV está mal valorada o cambia, las probabilidades cambian también.
• Los ejemplos resueltos en las páginas de estrategias usan un subyacente sintético de 100 $ para que las matemáticas sean fáciles de seguir, no una cotización en vivo.

Reproducible y probado

El motor matemático es código puro y autónomo (sin servicios ocultos) y está cubierto por un conjunto de pruebas automatizadas que comprueban la valoración frente a valores de referencia conocidos y verifican las propiedades del payoff; por ejemplo, que una long call alcanza el punto de equilibrio en el strike más la prima, y que las estrategias de riesgo definido como los iron condors tienen un beneficio y una pérdida máximos acotados. Cada explicación de estrategia del sitio se verifica frente a este mismo motor antes de publicarse.

No es asesoramiento financiero

OptionProfit es una herramienta educativa independiente, no un bróker ni un asesor. Todo lo que hay aquí es para aprender y analizar, nunca asesoramiento personalizado. Consulta nuestro Aviso legal y los Términos, y lee más sobre quién está detrás de OptionProfit.

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