Calculadora de precio de opciones

Actualizado: June 2026

Introduce el precio del subyacente, el strike, el tiempo hasta el vencimiento, la volatilidad y el tipo de interés, y esta calculadora Black-Scholes gratuita te devuelve el valor teórico de la opción junto con sus cinco Griegas —Delta, Gamma, Theta, Vega y Rho— tanto para Calls como para Puts. Todo se calcula en directo en tu navegador; no se envía nada a ningún servidor.

Qué hace el modelo Black-Scholes

El modelo Black-Scholes convierte cinco datos observables en un único valor razonable para una opción europea. Responde a la pregunta con la que arranca todo operador de opciones: dado el precio de hoy, ¿cuánto debería valer realmente esta Call o esta Put?

El resultado es un precio teórico, una referencia. Compáralo con el precio de mercado para ver si una opción parece cara o barata, y lee las Griegas para entender cómo se moverá ese valor a medida que cambian la acción, el tiempo y la volatilidad.

Los cinco datos explicados

El precio del subyacente es la cotización actual de la acción o el ETF. El strike es el precio al que se puede ejercer la opción. Los días a vencimiento son el tiempo que le queda a la opción, que el modelo convierte en una fracción de año.

La volatilidad es la desviación típica anualizada de los rendimientos del subyacente, expresada en porcentaje: el dato más importante y, a la vez, el más incierto. La tasa libre de riesgo es el tipo de interés a corto plazo; apenas influye en opciones a corto vencimiento y pesa más en las de largo plazo.

Qué te dicen las Griegas

La Delta indica cuánto se mueve el precio de la opción por cada movimiento de $1 en la acción. La Gamma mide la rapidez con la que cambia la propia Delta. La Theta es la pérdida diaria de valor temporal: lo que la opción pierde cada día, en igualdad de condiciones. La Vega es la variación del precio ante un cambio de un punto en la volatilidad, y la Rho ante un cambio de un punto en el tipo de interés.

Aquí la Theta se muestra por día y la Vega y la Rho por cada 1% de variación, que es la forma en que los operadores suelen interpretarlas.

Supuestos y límites

Black-Scholes valora opciones europeas —ejercitables solo al vencimiento— y supone volatilidad constante, ausencia de dividendos y negociación sin fricciones. Las opciones americanas reales, las acciones que reparten dividendos y el sesgo de volatilidad (skew) provocan pequeñas diferencias respecto al precio del modelo.

Toma la cifra como una estimación bien fundamentada, no como una garantía. Para volatilidad implícita en directo, cadenas de opciones reales y la probabilidad de beneficio de una posición concreta, usa la calculadora completa.

Preguntas frecuentes

¿Qué es una calculadora de precio de opciones Black-Scholes?

Calcula el valor razonable de una Call o Put europea a partir de cinco datos —precio del subyacente, strike, tiempo hasta el vencimiento, volatilidad y tasa libre de riesgo— usando la fórmula de Black-Scholes, junto con las Griegas de la opción.

¿Esta calculadora de precio de opciones es gratuita?

Sí, totalmente gratis y sin registro. Funciona por completo en tu navegador, así que los números que introduces nunca salen de tu dispositivo.

¿Qué volatilidad debo introducir?

Usa la volatilidad implícita de la opción si la tienes, o una estimación de la volatilidad histórica del subyacente. El precio es muy sensible a este dato, así que conviene afinarlo. La calculadora completa lee por ti la volatilidad implícita de las cadenas de opciones en directo.

¿Funciona tanto para Calls como para Puts?

Sí: cambia el tipo de opción y el precio y las Griegas se actualizan para una Call o una Put.

¿Por qué el precio del modelo difiere del precio de mercado?

Black-Scholes supone volatilidad constante, ausencia de dividendos y ejercicio europeo. Los mercados reales incorporan el sesgo de volatilidad, los dividendos y el valor del ejercicio anticipado, por lo que el precio de mercado y el del modelo rara vez coinciden con exactitud, y esa diferencia es en sí misma información.

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