Méthodologie

Mis à jour: June 2026

La transparence est essentielle pour un outil autour duquel vous pourriez engager de l’argent réel ; cette page explique donc exactement comment chaque chiffre d’OptionProfit est calculé, quelles données nous utilisons, ainsi que les hypothèses et les limites qui sous-tendent les calculs. Rien ici n’est une boîte noire — le moteur est implémenté à partir de premiers principes et couvert par une suite de tests automatisés.

D’où proviennent les données

Les chaînes d’options, strikes, cours acheteurs, cours vendeurs, derniers prix, volatilité implicite, volume et open interest proviennent d’un flux de données de marché tiers gratuit et sont retardés d’environ 15 minutes. Nous mettons brièvement chaque chaîne en cache afin de respecter la source et de garder l’outil rapide. Comme les données sont retardées et que les cotations peuvent être périmées ou larges, les prix que vous voyez servent à l’analyse et à l’apprentissage — ce ne sont pas des cotations exécutables. Pour valoriser une stratégie, nous utilisons le mid price (la moyenne du cours acheteur et du cours vendeur) lorsque les deux sont disponibles, à défaut nous nous rabattons sur la dernière transaction.

Valorisation des options — Black-Scholes

Les valeurs théoriques des options reposent sur le modèle de Black-Scholes. Ses entrées sont le prix du sous-jacent, le strike, le temps jusqu’à l’échéance (en années), le taux sans risque et la volatilité implicite. La fonction de répartition normale cumulée dont il a besoin est calculée à l’aide d’une approximation standard de haute précision. Nous valorisons des options de style européen ; la plupart des options sur actions américaines sont de style américain, mais pour les strikes et les horizons utilisés par les investisseurs particuliers, l’écart de valeur est généralement faible.

Les Greeks

Delta, gamma, theta, vega et rho sont calculés analytiquement à partir du même modèle — et non estimés en modifiant les entrées. En clair : le delta indique de combien l’option varie pour une variation de 1 $ de l’action (et fait aussi office de probabilité approximative de terminer dans la monnaie), le gamma indique à quelle vitesse le delta lui-même évolue, le theta est l’érosion quotidienne liée au temps, le vega est la sensibilité à une variation de 1 point de la volatilité implicite, et le rho est la sensibilité aux taux d’intérêt. Pour une position à plusieurs jambes, nous additionnons les Greeks des différentes jambes afin d’afficher l’exposition nette.

Volatilité implicite

Lorsque vous examinez une option en direct, sa volatilité implicite est déduite du prix de marché : nous cherchons la volatilité qui, injectée dans le modèle de valorisation, reproduit le prix coté de l’option. Nous la résolvons à l’aide d’une méthode numérique robuste (la bissection, accélérée par la méthode de Newton à l’aide du vega) afin qu’elle converge même sur des options délicates, profondément dans ou hors de la monnaie.

Payoff, points morts et profit/perte maximum

Le profit/perte d’une position à l’échéance est la somme du payoff de chaque jambe diminuée de la prime nette. Un long call vaut max(stock − strike, 0), un long put max(strike − stock, 0), et les jambes vendues en sont l’image miroir ; une jambe sur l’action est simplement sa variation de prix. Nous évaluons cela sur une grille de prix fine afin de tracer la courbe de payoff, puis nous en déduisons le profit maximum, la perte maximum et les points morts (les prix où la courbe croise zéro). Les stratégies dont un côté est illimité — comme le potentiel de hausse d’un long call ou le risque d’un naked call — sont indiquées comme illimitées plutôt que par un chiffre fini.

Probabilité de profit

La probabilité de profit (POP) modélise le prix de l’action à l’échéance comme distribué selon une loi log-normale, centrée sur le prix actuel avec une dispersion fixée par la volatilité implicite à la monnaie ajustée au temps restant. Nous intégrons ensuite cette distribution sur les zones de prix où la position est profitable. La POP est une estimation de modèle, pas une garantie — elle ne vaut que ce que vaut l’entrée de volatilité, et les marchés réels ont des queues plus épaisses qu’une loi log-normale ; considérez-la donc comme un repère de probabilité, pas comme une promesse.

Le recommandeur de stratégies

Donnez au recommandeur un prix attendu et un appétit pour le risque, et il construit des stratégies candidates à partir de la chaîne en direct, puis évalue chacune sur son profit/perte attendu à votre cible, sa perte maximum, sa probabilité de profit et son rapport risque/rendement — en les pondérant selon l’appétit pour le risque que vous avez choisi. Il classe les candidates et affiche les meilleures avec le payoff complet et les indicateurs, afin que vous puissiez voir pourquoi l’une a été retenue plutôt que de recevoir simplement une réponse toute faite.

Simulation Monte Carlo

La simulation est une projection prospective, et non un backtest historique : elle génère des dizaines de milliers de trajectoires de prix log-normales aléatoires jusqu’à l’échéance (à l’aide de la volatilité implicite), calcule le P/L de votre position sur chacune, et affiche la distribution obtenue — taux de réussite, résultat moyen et médian, le mouvement attendu et les résultats par percentiles. Elle illustre l’éventail des possibilités auxquelles votre stratégie est confrontée ; elle ne prédit pas l’avenir.

Hypothèses et limites

• Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et peuvent être périmées ou larges ; les chiffres sont indicatifs, pas exécutables.
• La valorisation est en Black-Scholes (style européen) et ne modélise pas les dividendes, l’exercice anticipé ni les commissions de négociation — les exécutions et les résultats réels différeront.
• La POP et Monte Carlo dépendent de la volatilité implicite ; si l’IV est mal cotée ou évolue, les probabilités évoluent aussi.
• Les exemples chiffrés des pages de stratégies utilisent un sous-jacent synthétique à 100 $ pour que les calculs soient faciles à suivre, et non une cotation réelle.

Reproductible et testé

Le moteur de calcul est un code pur et autonome (aucun service caché) et il est couvert par une suite de tests automatisés qui vérifie la valorisation par rapport à des valeurs de référence connues et contrôle les propriétés du payoff — par exemple qu’un long call atteint son point mort au strike majoré de la prime, et que les stratégies à risque défini comme les iron condors ont un profit et une perte maximum bornés. Chaque explication de stratégie sur le site est vérifiée par rapport à ce même moteur avant d’être publiée.

Ceci n’est pas un conseil financier

OptionProfit est un outil pédagogique indépendant, ni un courtier ni un conseiller. Tout ce qui figure ici sert à l’apprentissage et à l’analyse — jamais de conseil personnalisé. Consultez notre Avertissement et nos Conditions, et apprenez-en plus sur qui se cache derrière OptionProfit.

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