Metodologia

Aggiornato: June 2026

La trasparenza è essenziale per uno strumento attorno al quale potresti muovere denaro reale, perciò questa pagina spiega esattamente come viene calcolato ogni numero su OptionProfit, quali dati usiamo e le ipotesi e i limiti che stanno dietro alla matematica. Qui non c'è nulla di una scatola nera: il motore è implementato a partire dai principi primi ed è coperto da una suite di test automatizzati.

Da dove provengono i dati

Le catene di opzioni, gli strike, i prezzi denaro (bid), i prezzi lettera (ask), gli ultimi prezzi, la volatilità implicita, il volume e l'open interest provengono da un feed di dati di mercato gratuito di terze parti e sono ritardati di circa 15 minuti. Manteniamo brevemente in cache ogni catena per rispettare la fonte e per mantenere lo strumento veloce. Poiché i dati sono ritardati e le quotazioni possono essere vecchie o larghe, i prezzi che vedi servono per l'analisi e la didattica, non sono una quotazione eseguibile. Per prezzare una strategia usiamo il prezzo medio (la media tra bid e ask) quando entrambi sono disponibili, ripiegando sull'ultimo scambio.

Prezzatura delle opzioni — Black-Scholes

I valori teorici delle opzioni usano il modello Black-Scholes. I suoi input sono il prezzo del sottostante, lo strike, il tempo alla scadenza (in anni), il tasso privo di rischio e la volatilità implicita. La distribuzione normale cumulativa di cui ha bisogno viene calcolata con un'approssimazione standard ad alta precisione. Prezziamo opzioni di stile europeo; la maggior parte delle opzioni azionarie statunitensi è di stile americano, ma per gli strike e gli orizzonti temporali che i trader retail utilizzano, la differenza di valore è di solito piccola.

Le greche

Delta, gamma, theta, vega e rho sono calcolati analiticamente a partire dallo stesso modello, non stimati perturbando gli input. In parole semplici: il delta indica di quanto si muove l'opzione per ogni movimento di 1 $ dell'azione (e vale anche come probabilità approssimativa di finire in the money), il gamma indica quanto velocemente cambia il delta stesso, il theta è il decadimento temporale giornaliero, il vega è la sensibilità a una variazione di 1 punto della volatilità implicita e il rho è la sensibilità ai tassi di interesse. Per una posizione multi-leg sommiamo le greche tra le gambe per mostrare l'esposizione netta.

Volatilità implicita

Quando osservi un'opzione in tempo reale, la sua volatilità implicita viene ricavata a ritroso dal prezzo di mercato: troviamo la volatilità che, inserita nel modello di prezzatura, riproduce il prezzo quotato dell'opzione. La risolviamo con un metodo numerico robusto (bisezione, accelerata dal metodo di Newton tramite il vega) così da convergere anche su opzioni scomode, profondamente in the money o out of the money.

Payoff, break-even e profitto/perdita massimi

Il profitto/perdita di una posizione alla scadenza è la somma del payoff di ogni gamba meno il premio netto. Una call lunga vale max(stock − strike, 0), una put lunga max(strike − stock, 0), e le gambe corte sono l'immagine speculare; una gamba azionaria è semplicemente la sua variazione di prezzo. Valutiamo tutto ciò su una griglia fitta di prezzi per tracciare la curva di payoff, poi ricaviamo il profitto massimo, la perdita massima e i break-even (i prezzi in cui la curva attraversa lo zero). Le strategie con un lato illimitato — come il rialzo di una call lunga o il rischio di una call scoperta — vengono riportate come illimitate anziché come un numero finito.

Probabilità di profitto

La probabilità di profitto (POP) modella il prezzo dell'azione alla scadenza come distribuito in modo lognormale, centrato sul prezzo corrente con una dispersione fissata dalla volatilità implicita at the money scalata al tempo residuo. Integriamo poi quella distribuzione sulle regioni di prezzo in cui la posizione è in profitto. La POP è una stima del modello, non una garanzia: vale solo quanto l'input di volatilità, e i mercati reali hanno code più spesse di una lognormale, perciò trattala come un'indicazione delle probabilità, non come una promessa.

Il consigliatore di strategie

Fornisci al consigliatore un prezzo atteso e una propensione al rischio ed esso costruisce strategie candidate dalla catena in tempo reale, poi assegna a ciascuna un punteggio in base al profitto/perdita atteso al tuo target, alla perdita massima, alla probabilità di profitto e al suo rapporto rischio/rendimento, ponderandoli in base alla propensione al rischio che hai scelto. Ordina le candidate e mostra le migliori con il payoff completo e le metriche, così puoi vedere perché una è stata scelta, invece di ricevere semplicemente una risposta.

Simulazione Monte Carlo

La simulazione è una proiezione in avanti, non un backtest storico: genera decine di migliaia di percorsi di prezzo lognormali casuali fino alla scadenza (usando la volatilità implicita), calcola il P/L della tua posizione su ciascuno e mostra la distribuzione risultante — tasso di successo, esito medio e mediano, il movimento atteso e gli esiti percentili. Illustra la gamma di possibilità che la tua strategia affronta; non predice il futuro.

Ipotesi e limitazioni

• Le quotazioni sono ritardate di ~15 minuti e possono essere vecchie o larghe; i valori sono illustrativi, non eseguibili.
• La prezzatura è Black-Scholes (stile europeo) e non modella i dividendi, l'assegnazione anticipata o le commissioni di negoziazione — gli eseguiti e gli esiti reali saranno diversi.
• La POP e Monte Carlo dipendono dalla volatilità implicita; se la IV è mal prezzata o si sposta, cambiano anche le probabilità.
• Gli esempi svolti nelle pagine delle strategie usano un sottostante sintetico da 100 $ per rendere la matematica facile da seguire, non una quotazione reale.

Riproducibile e testato

Il motore matematico è codice puro e autonomo (nessun servizio nascosto) ed è coperto da una suite di test automatizzati che verifica la prezzatura rispetto a valori di riferimento noti e controlla le proprietà del payoff — per esempio che una call lunga vada in pari allo strike più il premio, e che le strategie a rischio definito come gli iron condor abbiano un profitto e una perdita massimi limitati. Ogni spiegazione di strategia sul sito viene verificata rispetto a questo stesso motore prima di essere pubblicata.

Non è consulenza finanziaria

OptionProfit è uno strumento didattico indipendente, non un broker né un consulente. Tutto ciò che trovi qui serve per imparare e analizzare, mai come consulenza personalizzata. Consulta il nostro Disclaimer e i Termini, e scopri di più su chi c'è dietro OptionProfit.

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