Calcolatore prezzo opzioni

Aggiornato: June 2026

Inserisci prezzo del sottostante, strike, tempo alla scadenza, volatilità e tasso d'interesse: questo calcolatore Black-Scholes gratuito restituisce il valore teorico dell'opzione e le sue cinque greche — Delta, Gamma, Theta, Vega e Rho — sia per le Call sia per le Put. Tutto viene calcolato in tempo reale nel tuo browser; nulla viene inviato a un server.

Cosa fa il modello di Black-Scholes

Il modello di Black-Scholes trasforma cinque parametri osservabili in un unico valore equo per un'opzione europea. Risponde alla domanda da cui parte ogni trader di opzioni: dato il prezzo di oggi, quanto dovrebbe realmente valere questa Call o questa Put?

Il risultato è un prezzo teorico — un riferimento. Confrontalo con il prezzo di mercato per capire se un'opzione appare cara o conveniente, e leggi le greche per capire come quel valore si muoverà al variare del titolo, del tempo e della volatilità.

I cinque parametri spiegati

Il prezzo del sottostante è la quotazione attuale dell'azione o dell'ETF. Lo strike è il prezzo al quale l'opzione può essere esercitata. I giorni alla scadenza indicano quanto tempo resta all'opzione — il modello li converte in una frazione di anno.

La volatilità è la deviazione standard annualizzata dei rendimenti del sottostante, espressa in percentuale — il parametro più importante e al tempo stesso più incerto. Il tasso privo di rischio è il tasso d'interesse a breve termine: incide poco sulle opzioni a breve scadenza e di più su quelle a lunga scadenza.

Cosa ti dicono le greche

Il Delta indica di quanto si muove il prezzo dell'opzione per una variazione di $1 del titolo. Il Gamma indica la velocità con cui cambia il Delta stesso. Il Theta è il decadimento temporale giornaliero — quanto l'opzione perde ogni giorno, a parità di altre condizioni. Il Vega è la variazione di prezzo per un punto di volatilità in più, e il Rho per un punto in più del tasso d'interesse.

Qui il Theta è mostrato per giorno e Vega e Rho per una variazione dell'1%, che è il modo in cui i trader li leggono normalmente.

Ipotesi e limiti

Black-Scholes prezza opzioni europee — esercitabili solo alla scadenza — e presuppone volatilità costante, assenza di dividendi e negoziazione senza attriti. Le vere opzioni americane, i titoli che pagano dividendi e lo skew di volatilità generano tutti piccole differenze rispetto al prezzo del modello.

Considera il valore come una stima ben fondata, non come una garanzia. Per la volatilità implicita in tempo reale, le catene di opzioni effettive e la probabilità di profitto su una posizione reale, usa il calcolatore completo.

Domande frequenti

Cos'è un calcolatore prezzo opzioni Black-Scholes?

Calcola il valore equo di una Call o Put europea a partire da cinque parametri — prezzo del sottostante, strike, tempo alla scadenza, volatilità e tasso privo di rischio — utilizzando la formula di Black-Scholes, insieme alle greche dell'opzione.

Questo calcolatore prezzo opzioni è gratuito?

Sì, completamente gratuito e senza registrazione. Funziona interamente nel tuo browser, quindi i valori che digiti non lasciano mai il tuo dispositivo.

Quale volatilità devo inserire?

Usa la volatilità implicita dell'opzione se la conosci, oppure una stima della volatilità storica del sottostante. Il prezzo è molto sensibile a questo parametro, quindi conviene avvicinarsi il più possibile. Il calcolatore completo legge per te la volatilità implicita dalle catene di opzioni in tempo reale.

Funziona sia per le Call sia per le Put?

Sì — cambia il tipo di opzione e prezzo e greche si aggiornano per una Call o una Put.

Perché il prezzo del modello differisce dal prezzo di mercato?

Black-Scholes presuppone volatilità costante, assenza di dividendi ed esercizio europeo. I mercati reali incorporano nel prezzo lo skew di volatilità, i dividendi e il valore dell'esercizio anticipato, per cui prezzo di mercato e prezzo del modello raramente coincidono esattamente — il divario stesso è un'informazione.

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