Le spread acheteur-vendeur des options
Le spread acheteur-vendeur est l’écart entre ce que les acheteurs sont prêts à payer et ce que les vendeurs acceptent. Sur les options il est souvent plus large que sur les actions, et parce qu’il se paie à chaque entrée et sortie, il devient discrètement l’un des plus gros coûts qu’un trader affronte.
Ouvrir le calculateur →Ce qu’est le spread
Le bid (cours acheteur) est le prix le plus élevé qu’un acheteur est actuellement prêt à payer ; le ask, ou cours vendeur, est le prix le plus bas qu’un vendeur accepte. La différence est le spread, et le mid (le prix médian entre les deux) est la juste valeur que visent la plupart des traders.
Quand vous achetez au cours vendeur et revendez plus tard au cours acheteur, vous payez le spread entier en coût d’aller-retour — avant même que l’option n’ait à bouger ne serait-ce que pour rentrer dans vos frais.
Pourquoi les spreads des options sont plus larges
Les options sont moins liquides que l’action sous-jacente car le trading est réparti sur de nombreux strikes et échéances. Chaque contrat individuel compte moins d’acheteurs et de vendeurs, les teneurs de marché affichent donc un spread plus large pour être rémunérés du risque de le détenir.
Les spreads s’élargissent encore sur les strikes loin hors de la monnaie, sur les options à longue échéance et sur les valeurs à faible position ouverte. Ils se resserrent sur les contrats liquides, proches de la monnaie et fortement traités — exactement là où vous voulez être.
Bien gérer le spread
Utilisez des ordres à cours limité, pas des ordres au marché. Placer votre ordre au mid ou à proximité est souvent exécuté et vous économise une part appréciable du spread par rapport au fait de simplement frapper le cours acheteur ou de lever le cours vendeur.
Privilégiez les contrats liquides à spreads serrés, et soyez particulièrement prudent avec les stratégies à plusieurs jambes, où vous payez un spread sur chaque jambe. Quelques cents par jambe s’accumulent vite sur quatre jambes et de nombreuses transactions.
- Le spread est l’écart entre le cours acheteur et le cours vendeur — un coût payé à chaque aller-retour.
- Les spreads des options sont plus larges que ceux des actions car chaque contrat est moins liquide.
- Les spreads sont les plus larges sur les contrats loin OTM, à longue échéance et à faible position ouverte.
- Utilisez des ordres à cours limité proches du mid et privilégiez les contrats liquides pour limiter le coût.
Questions fréquentes
Pourquoi le spread acheteur-vendeur est-il si large sur certaines options ?
La liquidité est diluée sur de nombreux strikes et échéances, les contrats individuels comptent donc moins d’acheteurs et de vendeurs. Les teneurs de marché élargissent le spread pour être payés de ce risque — le plus sur les options loin OTM, à longue échéance et à faible position ouverte.
Comment éviter de payer le spread entier ?
Utilisez des ordres à cours limité placés au mid ou à proximité plutôt que des ordres au marché, et tradez des contrats liquides, proches de la monnaie, à spreads serrés. Cela peut économiser une large part du spread à chaque transaction.
Le spread compte-t-il pour les stratégies à plusieurs jambes ?
Oui — vous payez un spread sur chaque jambe, donc une stratégie à quatre jambes peut coûter quatre spreads. S’en tenir à des strikes liquides et utiliser des ordres à cours limité sur l’ensemble du combo garde ces coûts maîtrisables.
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