Lo spread bid-ask nelle opzioni
Lo spread bid-ask è il divario tra ciò che i compratori sono disposti a pagare e ciò che i venditori sono disposti ad accettare. Sulle opzioni è spesso più ampio che sulle azioni, e poiché viene pagato a ogni ingresso e uscita, diventa silenziosamente uno dei maggiori costi che un trader affronta.
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Cos'è lo spread
Il bid è il prezzo più alto che un compratore è attualmente disposto a pagare; l'ask (o offerta) è il prezzo più basso che un venditore accetterà. La differenza è lo spread, e il prezzo medio tra i due è il fair value a cui punta la maggior parte dei trader.
Quando compri all'ask e in seguito vendi al bid, paghi l'intero spread come costo di andata e ritorno — prima ancora che l'opzione debba muoversi anche solo per andare in pareggio.
Perché gli spread delle opzioni sono più ampi
Le opzioni sono meno liquide del titolo sottostante perché la negoziazione è frammentata tra molti strike e scadenze. Ogni singolo contratto ha meno compratori e venditori, quindi i market maker quotano uno spread più ampio per essere compensati del rischio di detenerlo.
Gli spread si allargano ulteriormente sugli strike molto out-of-the-money, sulle opzioni a lunga scadenza e sui titoli con basso open interest. Si restringono sui contratti liquidi e vicini all'at-the-money che negoziano molto — che è esattamente dove vuoi essere.
Negoziare bene lo spread
Usa ordini a limite, non ordini a mercato. Piazzare il tuo ordine al prezzo medio o vicino ad esso spesso viene eseguito e ti fa risparmiare una fetta significativa dello spread rispetto a semplicemente colpire il bid o prendere l'ask.
Prediligi contratti liquidi con spread stretti, e fai particolare attenzione con le strategie multi-gamba, dove paghi uno spread su ogni gamba. Pochi centesimi per gamba si accumulano rapidamente su quattro gambe e molte operazioni.
- Lo spread è il divario tra il bid e l'ask — un costo pagato a ogni giro completo.
- Gli spread delle opzioni sono più ampi di quelli delle azioni perché ogni contratto è meno liquido.
- Gli spread sono più ampi sui contratti molto OTM, a lunga scadenza e con basso open interest.
- Usa ordini a limite vicino al prezzo medio e prediligi contratti liquidi per contenere il costo.
Domande frequenti
Perché lo spread bid-ask è così ampio su alcune opzioni?
La liquidità è frammentata tra molti strike e scadenze, quindi i singoli contratti hanno meno compratori e venditori. I market maker allargano lo spread per essere pagati di quel rischio — soprattutto sulle opzioni molto OTM, a lunga scadenza e con basso open interest.
Come evito di pagare l'intero spread?
Usa ordini a limite piazzati al prezzo medio o vicino ad esso anziché ordini a mercato, e negozia contratti liquidi e vicini all'at-the-money con spread stretti. Questo può farti risparmiare una grande quota dello spread su ogni operazione.
Lo spread conta per le strategie multi-gamba?
Sì — paghi uno spread su ogni gamba, quindi una strategia a quattro gambe può costare quattro spread. Attenerti a strike liquidi e usare ordini a limite sull'intera combinazione mantiene questi costi gestibili.
Come Leggere una Option ChainErrori comuni nel trading di opzioniOpzioni Weekly vs Monthly
Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita. Informativa sulla privacy · Termini e condizioni.