Opções vs futuros
As opções e os futuros são ambos derivados alavancados, mas comportam-se de forma muito diferente — sobretudo em como funcionam o risco e a obrigação. Compreender a distinção ajuda a escolher a ferramenta certa para uma visão direcional, uma cobertura ou uma aposta de volatilidade.
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A diferença fundamental
Um contrato de futuros obriga ambas as partes a transacionar a um preço fixo numa data fixa. Os ganhos e perdas são lineares e podem ser grandes em qualquer direção, porque não há opcionalidade que limite a descida.
Uma opção dá ao comprador o direito, não a obrigação, de transacionar. Por isso a perda de uma opção longa limita-se ao prémio, enquanto a sua subida pode mesmo assim ser grande.
Risco e desvalorização
Os futuros não se desvalorizam; seguem o subjacente diretamente e são avaliados a preços de mercado todos os dias, com ganhos e perdas liquidados diariamente através da sua conta de margem.
As opções têm desvalorização temporal e o seu valor depende muito da volatilidade. Uma opção longa pode perder valor mesmo que acerte na direção, se o movimento for demasiado pequeno ou lento.
Qual usar
Use futuros para uma exposição eficiente e linear a um índice ou matéria-prima quando confia na direção e está à vontade com risco bilateral.
Use opções quando quer risco definido, alavancagem com uma perda máxima conhecida, ou uma forma de lucrar com a volatilidade e intervalos de preço específicos.
- Futuros = obrigação, risco bilateral linear, sem desvalorização.
- Opções = direito e não obrigação; as opções longas limitam a perda ao prémio.
- Os futuros liquidam-se diariamente via margem; as opções dependem da volatilidade e do tempo.
- Escolha futuros para exposição linear, opções para risco definido.
Perguntas frequentes
As opções ou os futuros são mais arriscados?
As opções longas têm risco definido e limitado; os futuros têm risco bilateral ilimitado. Vender opções a descoberto, no entanto, pode ser tão arriscado como os futuros ou mais.
Os futuros expiram como as opções?
Os futuros têm datas de expiração e liquidação, mas não têm strike nem desvalorização de valor temporal como as opções.
Qual tem mais alavancagem?
Ambos são muito alavancados. Os futuros oferecem alavancagem linear; as opções alavancagem com uma descida limitada ao comprar.
Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda. Política de Privacidade · Termos e Condições.