Optionen vs Futures
Optionen und Futures sind beide gehebelte Derivate, aber sie verhalten sich sehr unterschiedlich — besonders darin, wie Risiko und Verpflichtung funktionieren. Den Unterschied zu verstehen hilft, das richtige Werkzeug für eine Richtungssicht, eine Absicherung oder eine Volatilitätswette zu wählen.
Den Long Call-Rechner öffnen →⧉ Diesen kostenlosen Rechner in Ihre Website einbetten →
Der grundlegende Unterschied
Ein Futures-Kontrakt verpflichtet beide Parteien, zu einem festen Preis an einem festen Datum zu handeln. Gewinne und Verluste sind linear und können in beide Richtungen groß sein, weil es keine Optionalität gibt, die die Abwärtsseite begrenzt.
Eine Option gibt dem Käufer das Recht, nicht die Pflicht, zu handeln. Deshalb ist der Verlust einer Long-Option auf die Prämie begrenzt, während ihr Aufwärtspotenzial dennoch groß sein kann.
Risiko und Verfall
Futures verfallen nicht; sie folgen dem Basiswert direkt und werden täglich zum Marktwert bewertet, wobei Gewinne und Verluste täglich über Ihr Margin-Konto abgerechnet werden.
Optionen haben Zeitwertverfall und ihr Wert hängt stark von der Volatilität ab. Eine Long-Option kann an Wert verlieren, selbst wenn Sie bei der Richtung recht haben, wenn die Bewegung zu klein oder zu langsam ist.
Welches nutzen
Nutzen Sie Futures für ein effizientes, lineares Exposure gegenüber einem Index oder Rohstoff, wenn Sie der Richtung vertrauen und mit beidseitigem Risiko zurechtkommen.
Nutzen Sie Optionen, wenn Sie definiertes Risiko, Hebel mit einem bekannten Maximalverlust oder eine Möglichkeit wollen, von Volatilität und bestimmten Kursspannen zu profitieren.
- Futures = Pflicht, lineares beidseitiges Risiko, kein Verfall.
- Optionen = Recht, nicht Pflicht; Long-Optionen begrenzen den Verlust auf die Prämie.
- Futures werden täglich über Margin abgerechnet; Optionen hängen von Volatilität und Zeit ab.
- Wählen Sie Futures für lineares Exposure, Optionen für definiertes Risiko.
Häufige Fragen
Sind Optionen oder Futures riskanter?
Long-Optionen haben definiertes, begrenztes Risiko; Futures haben unbegrenztes beidseitiges Risiko. Der Verkauf nackter Optionen kann jedoch so riskant wie Futures oder riskanter sein.
Verfallen Futures wie Optionen?
Futures haben Verfalls- und Abrechnungstermine, aber keinen Strike oder Zeitwertverfall wie Optionen.
Was hat mehr Hebel?
Beide sind stark gehebelt. Futures bieten linearen Hebel; Optionen Hebel mit begrenzter Abwärtsseite beim Kauf.
Optionen vs AktienCall- vs Put-OptionenDie Options-Greeks verstehen
Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Datenschutzerklärung · AGB.