Las opciones y los CFD (contratos por diferencia) son dos formas apalancadas de operar movimientos de precio sin poseer el activo, pero funcionan de forma muy distinta. Las opciones dan opcionalidad — riesgo definido y limitado y la elección de actuar — mientras que un CFD simplemente sigue el precio arriba y abajo con riesgo continuo y bilateral. La herramienta adecuada depende de tu objetivo y de dónde vivas.
Abrir la calculadora Long Call →Una opción da al comprador el derecho, no la obligación, de operar a un strike fijo antes del vencimiento. Esa opcionalidad limita la pérdida de una opción larga a la prima dejando margen para una gran ganancia. Un CFD es un acuerdo para intercambiar la diferencia en el precio de un activo desde la apertura hasta el cierre — se mueve uno a uno con el activo, con ganancias y pérdidas lineales en ambas direcciones.
Como la caída de una opción larga se limita a la prima, no pueden expulsarte con un margin call. Una posición en CFD se valora a mercado de forma continua y puede desencadenar margin calls o stop-outs si el precio se mueve en tu contra.
Los CFD cobran el spread bid/ask y normalmente una comisión de financiación overnight por cada día que se mantiene una posición apalancada — costes que se acumulan con el tiempo. Las opciones, en cambio, conllevan erosión del tiempo: la prima se erosiona al acercarse el vencimiento, pero no hay una comisión de financiación nocturna aparte.
Las opciones vencen en una fecha fija y permiten expresar una visión sobre la volatilidad o un rango de precios concreto, no solo la dirección. Los CFD no tienen vencimiento y solo siguen la dirección, lo que los hace más simples pero más toscos.
Este es el factor decisivo para muchos lectores. Los CFD son populares en el Reino Unido, la UE y gran parte de Latinoamérica, pero están prohibidos para clientes minoristas en Estados Unidos. En la UE y el Reino Unido, los reguladores (ESMA, FCA) limitan el apalancamiento minorista de los CFD y exigen advertencias de riesgo.
Las opciones están ampliamente disponibles para minoristas en EE. UU. y cada vez más en Europa a través de brókeres que ofrecen opciones cotizadas. Si los CFD están restringidos donde estás, las opciones cotizadas en bolsa son la alternativa de riesgo definido.
Una opción larga tiene riesgo definido y limitado (la prima). Un CFD tiene riesgo continuo y bilateral y puede sufrir stop-out o margin call, así que para la misma exposición un CFD suele ser más arriesgado de mantener.
No — los CFD están prohibidos para clientes minoristas en Estados Unidos. Los traders estadounidenses usan opciones cotizadas y futuros en su lugar.
No. Las opciones no tienen comisión de financiación nocturna; en cambio, su valor extrínseco se erosiona con el tiempo (theta) y vencen en una fecha fija.
Solo para uso educativo. Las cotizaciones tienen un retraso de ~15 minutos y nada aquí es asesoramiento financiero. Operar con opciones implica un riesgo sustancial de pérdida. Política de privacidad · Términos y condiciones.