Opciones vs futuros
Las opciones y los futuros son ambos derivados apalancados, pero se comportan muy distinto — sobre todo en cómo funcionan el riesgo y la obligación. Entender la distinción ayuda a elegir la herramienta adecuada para una visión direccional, una cobertura o una apuesta de volatilidad.
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La diferencia fundamental
Un contrato de futuros obliga a ambas partes a transaccionar a un precio fijo en una fecha fija. Las ganancias y pérdidas son lineales y pueden ser grandes en cualquier dirección, porque no hay opcionalidad que limite la caída.
Una opción da al comprador el derecho, no la obligación, de transaccionar. Por eso la pérdida de una opción larga se limita a la prima, mientras que su subida aún puede ser grande.
Riesgo y erosión
Los futuros no se erosionan; siguen al subyacente directamente y se valoran a mercado cada día, con ganancias y pérdidas liquidadas a diario a través de tu cuenta de margen.
Las opciones tienen erosión del tiempo y su valor depende mucho de la volatilidad. Una opción larga puede perder valor aunque aciertes en la dirección, si el movimiento es demasiado pequeño o lento.
Cuál usar
Usa futuros para una exposición eficiente y lineal a un índice o materia prima cuando confías en la dirección y estás cómodo con riesgo bilateral.
Usa opciones cuando quieras riesgo definido, apalancamiento con una pérdida máxima conocida, o una forma de beneficiarte de la volatilidad y rangos de precio concretos.
- Futuros = obligación, riesgo bilateral lineal, sin erosión.
- Opciones = derecho no obligación; las opciones largas limitan la pérdida a la prima.
- Los futuros se liquidan a diario vía margen; las opciones dependen de la volatilidad y el tiempo.
- Elige futuros para exposición lineal, opciones para riesgo definido.
Preguntas frecuentes
¿Son las opciones o los futuros más arriesgados?
Las opciones largas tienen riesgo definido y limitado; los futuros tienen riesgo bilateral ilimitado. Vender opciones desnudas, sin embargo, puede ser tan arriesgado como los futuros o más.
¿Los futuros expiran como las opciones?
Los futuros tienen fechas de vencimiento y liquidación, pero no tienen strike ni erosión de valor temporal como las opciones.
¿Cuál tiene más apalancamiento?
Ambos están muy apalancados. Los futuros ofrecen apalancamiento lineal; las opciones apalancamiento con una caída limitada al comprar.
Solo para uso educativo. Las cotizaciones tienen un retraso de ~15 minutos y nada aquí es asesoramiento financiero. Operar con opciones implica un riesgo sustancial de pérdida. Política de privacidad · Términos y condiciones.