La regola del Pattern Day Trader (PDT) spiegata
I nuovi trader di opzioni si sorprendono spesso di trovare il conto bloccato dopo alcune rapide operazioni completate in giornata. Il colpevole è la regola statunitense del pattern day trader, che limita il day trading frequente nei conti a margine sotto i $25.000. È una regola statunitense della FINRA e potrebbe non applicarsi a broker o trader di altri paesi.
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Cosa fa scattare la designazione PDT
Un day trade consiste nell'aprire e chiudere lo stesso strumento nello stesso giorno di contrattazione. Secondo le regole della FINRA, diventi un pattern day trader se esegui quattro o più day trade in un qualsiasi periodo di cinque giorni lavorativi in un conto a margine, a condizione che quei day trade rappresentino più del 6% del totale delle tue operazioni in quella finestra.
Una volta contrassegnato, il tuo broker ti richiede di mantenere almeno $25.000 di capitale nel conto in ogni giorno in cui fai day trading. Se il tuo capitale è sotto quella soglia, non ti è consentito piazzare day trade finché non lo riporti sopra: deposita contanti, oppure attendi e opera con minore frequenza.
Come si applica alle opzioni e ai tipi di conto
I day trade su opzioni contano esattamente come i day trade su azioni: comprare e vendere (o vendere e ricomprare) lo stesso contratto di opzione nello stesso giorno è un day trade, e chiudere uno spread a più gambe nel giorno in cui l'hai aperto conta anch'esso. I trader attivi di 0DTE e settimanali raggiungono quattro day trade rapidamente senza rendersene conto.
La regola si applica solo ai conti a margine. I conti in contanti sono esenti dal PDT, ma portano il proprio vincolo: devi operare con fondi regolati, e i proventi delle opzioni si regolano il giorno lavorativo successivo (T+1), quindi riutilizzare ripetutamente lo stesso contante può invece far scattare violazioni di good-faith o di freeriding.
Modi pratici per aggirarla
La soluzione più pulita è mantenere il capitale del conto comodamente sopra i $25.000, il che rimuove del tutto la restrizione. Se ciò non è realistico, un conto in contanti ti permette di operare con la frequenza che il tuo contante regolato consente, quindi dimensionare la posizione in base al saldo regolato disponibile aggira il conteggio dei day trade.
Altri approcci includono lo swing trading — tenere le posizioni durante la notte così da non essere più day trade — e distribuire l'attività su più di un broker, poiché il conteggio dei quattro trade è tracciato per singolo conto. Alcuni broker e strumenti non statunitensi come i futures non sono affatto soggetti al PDT, anche se ciascuno porta con sé regole e rischi propri.
- Il PDT è una regola statunitense della FINRA per i conti a margine e potrebbe non applicarsi altrove.
- Quattro o più day trade in cinque giorni lavorativi fanno scattare la designazione.
- I conti contrassegnati devono mantenere almeno $25.000 di capitale per continuare a fare day trading.
- I conti in contanti evitano il PDT ma devono operare con fondi regolati (le opzioni si regolano T+1).
Domande frequenti
La regola PDT si applica alle opzioni?
Sì. Aprire e chiudere lo stesso contratto di opzione nello stesso giorno è un day trade, e quattro operazioni di questo tipo in cinque giorni lavorativi in un conto a margine fanno scattare la regola.
Come evito di essere contrassegnato come pattern day trader?
Mantieni il capitale del conto sopra i $25.000, usa un conto in contanti con fondi regolati, tieni le posizioni durante la notte oppure distribuisci l'attività su più broker: il conteggio è per singolo conto a margine.
Cosa succede se infrango la regola sotto i $25.000?
Il broker limita il tuo conto, di solito limitando o congelando il potere d'acquisto per il day trading finché non depositi fino a $25.000 o non attendi la fine di un periodo di restrizione.
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