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インプライド・ボラティリティ（IV）クイズ

著者： Dennis Bosmans · 更新日 June 2026 · 2 分で読めます · リスク開示

インプライド・ボラティリティ（IV）は、原資産そのものと同じくらいオプション価格を左右します。この6問で、IVの挙動を正しく理解できているか確認しましょう。

各問題で答えを選んでください — 最後にスコアが表示されます。

1. 問題 1インプライド・ボラティリティは何から算出されますか？

   過去のリターンオプションの市場価格配当デルタ

   IVとは、価格モデルに入力するとオプションの市場価格を再現できるボラティリティのことです。

2. 問題 2インプライド・ボラティリティが高いと、オプションのプレミアムは？

   安くなる高くなる変わらないマイナスになる

   予想される値動きが大きいほど価値も大きくなるため、IVの上昇とともにプレミアムも上がります。

3. 問題 3決算発表前に高く、発表後に急落するIVの現象は何と呼ばれますか？

   コンタンゴIVクラッシュスキューバックワーデーション

   不確実性が解消されるとIVは一気にしぼみます。これがIVクラッシュです。

4. 問題 4アウト・オブ・ザ・マネーのプットがコールよりも高いIVを持つパターンは何と呼ばれますか？

   スマイルボラティリティ・スキューIVクラッシュドリフト

   株式オプションでは通常スキューが見られます。下落を防ぐ保険としてプットが買われ、値が吊り上がるためです。

5. 問題 5オプションの「売り手」が一般的に恩恵を受けるのは、IVがどうなるときですか？

   上昇する低下する永遠に横ばいマイナスになる

   割高なプレミアムを売り、その後IVが低下すれば、売り手はより安く買い戻せます。

6. 問題 6インプライド・ボラティリティは通常どのように表示されますか？

   ドル金額年率換算のパーセンテージ日数デルタ

   IVは原資産価格に対する年率換算のパーセンテージで表されます。

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