戦略

ストラドル＆ストラングル クイズ

著者： Dennis Bosmans · 更新日 July 2026 · 2 分で読めます · リスク開示

ストラドルとストラングルは、値動きの「方向」ではなく「動きそのもの」を取引する戦略です。この6問で、自分が本当は何に賭けているのかを確認しましょう。

各問題で答えを選んでください — 最後にスコアが表示されます。

1. 問題 1ロング・ストラドルは、原資産が次のどうなることに賭ける戦略ですか。

   どちらの方向でもよいので大きく動くじわじわと上昇する配当を支払うまったく動かず横ばいのまま

   ロング・ストラドルは、同じ権利行使価格のコールとプットを両方買い、上下どちらでも大きく動けば利益が出る戦略です。

2. 問題 2ストラングルがストラドルと決定的に違う点は、ストラングルが次のどれを使うことです。

   両レッグとも同じ権利行使価格コールとプットで異なるアウト・オブ・ザ・マネーの権利行使価格コールのみ異なる満期

   ストラングルはコールとプットをそれぞれ異なるOTMの権利行使価格で買うため、同一行使価格のストラドルより安く組めます。

3. 問題 3ロング・ストラドルの最大損失はいくらですか。

   片方のレッグのプレミアム無制限両方のオプションに支払ったプレミアムの合計権利行使価格

   オプションの買い手が失えるのはプレミアムだけなので、ストラドルの最大損失は支払ったデビット（合計プレミアム）です。

4. 問題 4ロング・ストラドルやストラングルが恩恵を受けるのは、インプライド・ボラティリティ（IV）がどうなったときですか。

   変わらないままマイナスになる低下する上昇する

   ロング（買い持ち）のプレミアムはベガがプラスなので、IVが上昇すると両レッグの価値が押し上げられます。

5. 問題 5ショート・ストラングルが最も利益を出すのは、株価がどうなったときですか。

   時間が経過する間、2つの売り建て行使価格の間にとどまる一晩でギャップを空けて動く強くトレンドを描く急激に動く

   価格がレンジ内にとどまり、セータが両オプションを減価させると、売り手はプレミアムを受け取ったまま利益になります。

6. 問題 6ロング・ストラドルの上側の損益分岐点は、おおよそ「権利行使価格」に何を足した水準ですか。

   配当支払ったプレミアムの合計もう一度、権利行使価格何も足さない

   株価が権利行使価格から、支払ったプレミアムの合計を超えて動いて初めて、ストラドルは利益に転じます。

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