Die Pattern-Day-Trader-Regel (PDT) erklärt
Neue Optionshändler sind oft überrascht, wenn ihr Konto nach ein paar schnellen Hin- und Rückgeschäften eingefroren wird. Der Übeltäter ist die US-Pattern-Day-Trader-Regel, die häufiges Day-Trading in Margin-Konten unter 25.000 $ einschränkt. Es ist eine US-FINRA-Regel und gilt möglicherweise nicht für Broker oder Händler anderswo.
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Was die PDT-Einstufung auslöst
Ein Day-Trade ist das Eröffnen und Schließen desselben Wertpapiers am selben Handelstag. Nach den FINRA-Regeln werden Sie zum Pattern Day Trader, wenn Sie innerhalb von fünf Geschäftstagen vier oder mehr Day-Trades in einem Margin-Konto ausführen, sofern diese Day-Trades mehr als 6 % Ihrer gesamten Trades in diesem Zeitfenster ausmachen.
Einmal markiert, verlangt Ihr Broker, dass Sie an jedem Tag, an dem Sie Day-Trading betreiben, mindestens 25.000 $ Eigenkapital im Konto halten. Liegt Ihr Eigenkapital unter dieser Grenze, dürfen Sie keine Day-Trades platzieren, bis Sie es wieder anheben — Barmittel einzahlen oder warten und seltener handeln.
Wie sie für Optionen und Kontotypen gilt
Options-Day-Trades zählen genau wie Aktien-Day-Trades: Denselben Optionskontrakt am selben Tag zu kaufen und zu verkaufen (oder zu verkaufen und zurückzukaufen) ist ein Day-Trade, und einen mehrbeinigen Spread am Tag seiner Eröffnung zu schließen zählt ebenfalls. Aktive 0DTE- und Wochenoptionshändler erreichen vier Day-Trades schnell, ohne es zu merken.
Die Regel gilt nur für Margin-Konten. Cash-Konten sind von PDT ausgenommen, bringen aber ihre eigene Einschränkung mit — Sie müssen mit abgerechneten Mitteln handeln, und Options-Erlöse werden am nächsten Geschäftstag abgerechnet (T+1), sodass das wiederholte Verwenden desselben Barbetrags stattdessen Good-Faith- oder Freeriding-Verstöße auslösen kann.
Praktische Wege, sie zu umgehen
Die sauberste Lösung ist, das Konto-Eigenkapital bequem über 25.000 $ zu halten, was die Einschränkung vollständig aufhebt. Ist das nicht realistisch, lässt ein Cash-Konto Sie so oft handeln, wie es Ihr abgerechnetes Bargeld erlaubt, sodass die Anpassung der Positionsgröße an Ihr verfügbares abgerechnetes Guthaben die Day-Trade-Zählung umgeht.
Andere Ansätze sind Swing-Trading — Positionen über Nacht zu halten, sodass sie keine Day-Trades mehr sind — und die Aktivität über mehr als einen Broker zu verteilen, da die Vier-Trade-Zählung je Konto verfolgt wird. Manche Nicht-US-Broker und Instrumente wie Futures unterliegen der PDT-Regel überhaupt nicht, wobei jedes seine eigenen Regeln und Risiken mitbringt.
- PDT ist eine US-FINRA-Regel für Margin-Konten und gilt möglicherweise anderswo nicht.
- Vier oder mehr Day-Trades in fünf Geschäftstagen lösen die Einstufung aus.
- Markierte Konten müssen mindestens 25.000 $ Eigenkapital halten, um weiter Day-Trading zu betreiben.
- Cash-Konten vermeiden PDT, müssen aber mit abgerechneten Mitteln handeln (Optionen werden T+1 abgerechnet).
Häufige Fragen
Gilt die PDT-Regel für Optionen?
Ja. Denselben Optionskontrakt am selben Tag zu eröffnen und zu schließen ist ein Day-Trade, und vier solcher Trades in fünf Geschäftstagen in einem Margin-Konto lösen die Regel aus.
Wie vermeide ich, als Pattern Day Trader markiert zu werden?
Halten Sie das Konto-Eigenkapital über 25.000 $, nutzen Sie ein Cash-Konto mit abgerechneten Mitteln, halten Sie Positionen über Nacht oder verteilen Sie die Aktivität über mehrere Broker — die Zählung erfolgt je Margin-Konto.
Was passiert, wenn ich die Regel unter 25.000 $ breche?
Der Broker schränkt Ihr Konto ein und begrenzt oder friert typischerweise die Day-Trading-Kaufkraft ein, bis Sie auf 25.000 $ einzahlen oder eine Einschränkungsfrist aussitzen.
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