Open interest vs volume
Ogni option chain mostra due numeri di attività accanto a ciascun contratto: volume e open interest. Sembrano simili ma misurano cose diverse, e leggerli correttamente ti dice se un contratto è abbastanza liquido da operare senza lasciare soldi sullo spread.
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Cosa misura ciascun numero
Il volume è quanti contratti hanno cambiato di mano durante la giornata di negoziazione corrente. Si azzera ogni mattina. L'open interest è il numero totale di contratti ancora aperti — creati ma non ancora chiusi o scaduti — e si aggiorna una volta al giorno.
Una singola operazione può influenzarli in modo diverso. Il volume sale sempre quando un contratto viene scambiato; l'open interest sale solo quando viene aperta una nuova posizione, e scende quando le posizioni vengono chiuse, quindi i due numeri raccontano parti diverse della storia.
Come lavorano insieme
Un open interest elevato significa un profondo bacino di posizioni esistenti, il che di solito si traduce in spread bid-ask più stretti e fill più facili. Un volume giornaliero elevato conferma che il contratto è attivo proprio ora. Idealmente vuoi entrambi — un contratto liquido che sta anche negoziando oggi.
Un contratto con open interest elevato ma volume leggero può comunque andare bene da negoziare; uno con open interest basso e volume basso è un segnale d'allarme che potresti pagare uno spread ampio per entrare e uscire.
Usarli prima di operare
Prima di entrare, cerca strike con un open interest sano e uno spread bid-ask stretto. I contratti sottili ti costringono ad attraversare uno spread ampio, che è un costo immediato e nascosto su ogni giro completo.
Un open interest in aumento insieme a un movimento di prezzo può anche suggerire che nuovo denaro sta sostenendo il movimento, mentre un open interest in calo indica che le posizioni vengono chiuse — un contesto che completa, ma non sostituisce mai, la tua analisi.
- Volume = contratti scambiati oggi (si azzera ogni giorno); open interest = contratti ancora aperti (si aggiorna ogni giorno).
- Un open interest elevato di solito significa spread più stretti e fill più facili.
- Cerca sia un open interest sano sia un volume attivo prima di operare.
- I contratti sottili ti costano attraverso un ampio spread bid-ask su ogni operazione.
Domande frequenti
Qual è la differenza tra volume e open interest?
Il volume conta i contratti scambiati durante la giornata corrente e si azzera ogni mattina. L'open interest conta tutti i contratti che restano aperti e si aggiorna una volta al giorno. Il volume mostra l'attività di oggi; l'open interest mostra le posizioni totali in essere.
Un open interest elevato è positivo?
In genere sì — un open interest elevato indica un contratto liquido con spread bid-ask più stretti, il che lo rende più economico e più facile da aprire e chiudere. È una delle prime cose da verificare per la liquidità.
L'open interest può essere più alto del volume?
Sì, e di solito lo è. L'open interest si accumula su molti giorni, mentre il volume conta solo le operazioni di oggi, quindi un contratto consolidato ha tipicamente molto più open interest che volume giornaliero.
Come Leggere una Option ChainProbabilità di profitto e movimento attesoMoneyness: ITM, ATM e OTM
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