Opzioni vs Futures
Opzioni e futures sono entrambi derivati con leva, ma si comportano in modo molto diverso — soprattutto nel modo in cui funzionano rischio e obbligo. Capire la distinzione ti aiuta a scegliere lo strumento giusto per una visione direzionale, una copertura o una scommessa sulla volatilità.
Apri il calcolatore Long Call →⧉ Embed this free calculator on your site →
La differenza fondamentale
Un contratto futures obbliga entrambe le parti a transare a un prezzo fissato in una data fissata. Guadagni e perdite sono lineari e possono essere ampi in entrambe le direzioni, perché non c'è opzionalità a limitare il ribasso.
Un'opzione dà al compratore il diritto, non l'obbligo, di transare. Ecco perché la perdita di un'opzione lunga è limitata al premio, mentre il suo rialzo può comunque essere ampio.
Rischio e decadimento
I futures non decadono; seguono direttamente il sottostante e sono valorizzati a mercato ogni giorno, con guadagni e perdite regolati quotidianamente tramite il tuo conto a margine.
Le opzioni hanno decadimento temporale e il loro valore dipende fortemente dalla volatilità. Un'opzione lunga può perdere valore anche se hai ragione sulla direzione, se il movimento è troppo piccolo o troppo lento.
Quale usare
Usa i futures per un'esposizione efficiente e lineare a un indice o a una materia prima quando sei sicuro della direzione e a tuo agio con il rischio a doppio senso.
Usa le opzioni quando vuoi rischio definito, leva con una perdita massima nota, o un modo per guadagnare dalla volatilità e da specifici range di prezzo.
- Futures = obbligo, rischio lineare a doppio senso, nessun decadimento.
- Opzioni = diritto e non obbligo; le opzioni lunghe limitano la perdita al premio.
- I futures si regolano quotidianamente tramite margine; le opzioni dipendono da volatilità e tempo.
- Scegli i futures per esposizione lineare, le opzioni per rischio definito.
Domande frequenti
Sono più rischiose le opzioni o i futures?
Le opzioni lunghe hanno rischio definito e limitato; i futures hanno rischio illimitato a doppio senso. Vendere opzioni naked, però, può essere rischioso quanto i futures o di più.
I futures scadono come le opzioni?
I futures hanno date di scadenza e regolamento, ma non hanno strike né decadimento del valore temporale come le opzioni.
Quale ha più leva?
Entrambi sono altamente a leva. I futures offrono leva lineare; le opzioni offrono leva con un ribasso limitato quando comprate.
Opzioni vs AzioniOpzioni call vs putCapire le greche delle opzioni
Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita. Informativa sulla privacy · Termini e condizioni.