Historical volatility (HV)

Hoeveel het aandeel in het verleden werkelijk bewoog, gemeten uit zijn koershistoriek — de tegenhanger van impliciete volatiliteit.

Historische volatiliteit (HV) meet hoeveel de koers van een aandeel in een bepaalde periode uit het verleden werkelijk heeft bewogen, meestal uitgedrukt als een percentage op jaarbasis. Het kijkt achteruit: je berekent het uit de dagelijkse rendementen die je op de grafiek ziet, in tegenstelling tot implied volatility, die de verwachting van de markt weergeeft en in de premium verwerkt zit.

In de praktijk gebruik je HV als toetssteen tegenover de implied volatility. Ligt de 30-daagse HV van een aandeel rond 20% terwijl de opties 35% inprijzen, dan rekent de markt op grotere schommelingen dan er recent geweest zijn, en oogt de premium dus aan de dure kant voor wie wil schrijven. Neem een aandeel van 100 euro met een HV van 20%: een beweging van ongeveer één standaarddeviatie over een jaar is grofweg 20 euro, wat helpt inschatten of een strike realistisch haalbaar is.

De klassieke fout is HV als voorspelling behandelen. Volatiliteit komt in golven en verspringt, dus een rustig aandeel kan rond cijfers of nieuws plots opveren. HV vertelt je wat er gebeurd is, niet wat er komt, en mist een omslag altijd tot die al begonnen is.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.