Theta is de dagelijkse erosie van de waarde van een optie naarmate de expiratie nadert. Het is de enige kracht in opties die volledig voorspelbaar is, en een hele handelsstijl — vaak "theta gang" genoemd — is gebouwd rond het innen ervan door premie te verkopen.
Open de Iron Condor-calculator →De extrinsieke (tijds)waarde van een optie vervalt richting nul bij expiratie. Het verval is traag wanneer de expiratie ver weg is en versnelt scherp in de laatste weken — de curve lijkt op een skischans, het steilst aan het einde.
At-the-money opties dragen de meeste tijdswaarde en verliezen daarom het meest aan theta vlak voor expiratie; diep in- of out-of-the-money opties hebben minder tijdswaarde om te verliezen.
Strategieën zoals creditspreads, iron condors, covered calls en cash-secured puts zijn netto short opties, dus ze profiteren naarmate de tijd verstrijkt, mits het aandeel zich gedraagt.
De keerzijde is asymmetrie: short premie biedt doorgaans een begrensde beloning en een groter potentieel risico, dus structuren met gedefinieerd risico en gedisciplineerde positiegrootte zijn essentieel.
Veel premieverkopers nemen vroeg winst — bijvoorbeeld sluiten op 50% van de max winst — in plaats van tot de expiratie te wachten, omdat het laatste beetje theta het stijgende gamma-risico niet waard is.
Let op de volatiliteit: een sprong in de IV blaast de opties die je short bent tijdelijk op, dus dimensioneren voor een mogelijke volatiliteitsexpansie houdt je in het spel.
In de laatste twee tot drie weken vóór de expiratie, en voor at-the-money opties, waar de tijdswaarde het grootst is.
Ja — een grote beweging in de onderliggende waarde of een sprong in de impliciete volatiliteit kan je theta-winsten overweldigen, daarom heeft short premie een gedefinieerd risico nodig.
Een short-premietrade sluiten zodra hij de helft van zijn maximale winst heeft binnengehaald, wat winst vastzet en de risicovollere laatste fase vermijdt.
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.