Weeklys

Opções que expiram todas as semanas em vez de mensalmente — populares para operações de curto prazo e timing preciso em torno de eventos.

As Weeklys são opções que expiram toda sexta-feira, em vez de apenas na terceira sexta do mês como os contratos mensais tradicionais. Em ativos líquidos como SPY, QQQ ou grandes ações já existe um vencimento a cada semana, e nos índices mais movimentados até vários. Como a uma Weekly restam poucos dias de vida, o preço é dominado por uma theta muito rápida e reage com força a qualquer movimento do ativo subjacente.

Na prática, recorre-se às Weeklys quando se tem uma visão sobre um evento próximo e específico: resultados na quinta-feira, uma reunião do banco central, ou simplesmente uma aposta direcional para o fim de semana. Imagine uma ação a 100 e você espera uma leve alta após os números de amanhã. Um call 101 que expira na sexta custa uma fração de um call mensal, pois quase não tem valor temporal. Se acertar, a alavancagem é enorme; se o movimento não vier, a opção pode perder quase todo o valor numa única sessão.

O erro comum é tratar uma Weekly barata como algo de baixo risco. Essa queda rápida da theta corta para os dois lados, e a gamma perto do vencimento faz a posição oscilar violentamente em torno do strike. Vender Weeklys para receber prêmio parece atraente, até que um gap atravessa o seu strike e apaga semanas de pequenos ganhos.

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Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda.