Slippage

A diferença entre o preço que esperava e o que realmente obteve — pior em spreads de opções largos e pouco líquidos.

Slippage é a diferença entre o preço que você esperava pagar (ou receber) e o preço a que a sua ordem foi de facto executada. Aparece sobretudo em ordens a mercado e em opções que se movem depressa ou têm pouco volume, quando a cotação que você viu há um instante já não existe no momento em que a ordem chega à bolsa.

Imagine um call cotado a 2,00 na compra e 2,20 na venda, e você envia uma ordem a mercado para comprar. Talvez conte com o mid em 2,10, mas o ask sobe e você é executado a 2,25. Esses 0,15 a mais por ação, ou seja 15 dólares num único contrato, são slippage. Numa operação isolada parece pouco, mas para quem opera com frequência vai corroendo o resultado sem fazer alarde.

O erro comum é usar ordens a mercado em opções com spread largo ou volume baixo, sobretudo em strikes bem out of the money e weeklies perto do vencimento. Uma ordem limitada perto do mid limita o que você paga e permite desistir quando a execução está má. Costuma ser a escolha mais sensata por defeito.

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Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda.