A moneyness descreve onde está o strike de uma opção face ao preço atual. É uma das primeiras coisas a verificar em qualquer opção porque dirige o custo, o comportamento e as suas hipóteses de lucro.
Abrir a calculadora Long Call →Dentro do dinheiro (ITM): a opção tem valor intrínseco. Um call está ITM quando a ação está acima do strike; um put está ITM quando a ação está abaixo do strike.
No dinheiro (ATM): o strike é aproximadamente igual ao preço. As opções ATM carregam o maior valor temporal e o gamma mais alto.
Fora do dinheiro (OTM): a opção não tem valor intrínseco, só valor temporal. É mais barata, tem menor probabilidade de render, e oferece mais alavancagem.
As opções OTM são bilhetes de lotaria baratos com poucas hipóteses; as opções ITM custam mais mas movem-se com mais fiabilidade com a ação porque têm um delta maior.
Os vendedores de prémio vendem muitas vezes opções OTM por uma alta probabilidade de lucro, enquanto os compradores direcionais escolhem a moneyness para equilibrar custo e hipótese de payoff.
O delta é uma aproximação rápida da moneyness e da probabilidade: um delta de 0,50 está aproximadamente no dinheiro, acima de 0,50 dentro do dinheiro, e abaixo de 0,50 fora do dinheiro.
Ao escolher um strike, os traders costumam pensar em termos de delta — por exemplo vender uma opção de delta 0,30 para apontar a cerca de 70 % de probabilidade de expirar sem valor.
Depende do seu objetivo: ITM para fiabilidade e delta maior, ATM para equilíbrio, OTM para apostas baratas, alavancadas e de menor probabilidade.
Têm a maior incerteza sobre terminar dentro ou fora do dinheiro, por isso o mercado integra aí o maior valor temporal.
Constantemente — à medida que a ação se move, uma opção passa entre OTM, ATM e ITM, o que muda o seu delta e comportamento.
Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda. Política de Privacidade · Termos e Condições.