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Grundlagen

Häufige Fehler im Optionshandel

Von Dennis Bosmans · Aktualisiert June 2026 · 2 Min. Lesezeit · Risikohinweis

Die meisten Optionsverluste kommen nicht von Pech — sie kommen von einer Handvoll vermeidbarer Fehler, die Anfänger wiederholen. Lernen Sie, sie zu erkennen, und Sie beseitigen die größten Hindernisse zwischen Ihnen und einem nachhaltigen Ansatz.

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Die großen Fehler

Den Zeitwertverfall ignorieren: Optionen aus dem Geld kaufen und Theta sie auf null bluten sehen, während man auf eine Bewegung wartet, die zu spät kommt.

Positionsgröße: zu viel Kapital in einen Trade stecken, sodass ein einziger normaler Verlust dem Konto ernsthaft schadet.

Billigen Optionen nachjagen: Weit OTM liegende „Lottoscheine“ haben eine geringe Wahrscheinlichkeit und die meisten verfallen wertlos, so verlockend die Auszahlung auch aussieht.

Illiquide Kontrakte handeln: Weite Bid/Ask-Spannen fressen still Ihren Vorteil bei jedem Ein- und Ausstieg.

Fehler beim Prämienverkauf

Nackte Optionen verkaufen, ohne das unbegrenzte Risiko zu verstehen, oder verkaufte Prämie bis zum Verfall halten, nur um die letzten Dollar herauszuquetschen, während das Gamma-Risiko explodiert.

Verlustreiche Trades endlos für kleine Guthaben rollen, was einen wachsenden Richtungsverlust hinter dem Komfort des „Managens“ der Position verbirgt.

Wie man sie vermeidet

Modellieren Sie jeden Trade zuerst: Prüfen Sie Break-even, Gewinnwahrscheinlichkeit, max. Verlust und die Greeks vor dem Einstieg, und handeln Sie nur liquide Basiswerte.

Dimensionieren Sie klein, definieren Sie Ihr Risiko mit Spreads, und schreiben Sie einen Ausstiegsplan für Gewinn und Verlust auf, bevor der Trade läuft.

Praxisbeispiel. Ein neuer Trader steckt 40 % des Kontos in weit OTM liegende wöchentliche Calls, weil sie „günstig“ sind. Die Aktie driftet seitwärts, Theta erodiert sie, und sie verfallen wertlos — ein großer Kontoschlag aus einer unwahrscheinlichen Wette, die nie dimensioniert oder modelliert wurde.
Wichtigste Punkte

Häufige Fragen

Was ist der häufigste Anfängerfehler?

Übergroße Dimensionierung — zu viel auf einen Trade riskieren — dicht gefolgt vom Kauf billiger OTM-Optionen und dem Ignorieren des Zeitwertverfalls.

Wie groß sollte jeder Optionstrade sein?

Klein genug, dass ein maximaler Verlust ein kleiner Kratzer ist, keine Katastrophe — viele Trader riskieren nur 1–5 % des Kontos pro Trade.

Wie höre ich auf, diese Fehler zu machen?

Modellieren Sie jeden Trade in einem Rechner, handeln Sie liquide Werte, definieren Sie Ihr Risiko mit Spreads und führen Sie einen schriftlichen Plan für Ein- und Ausstiege.

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