Iron Condor Rechner
Ein Iron Condor verkauft gleichzeitig einen Put-Spread und einen Call-Spread aus dem Geld und kassiert eine Prämie, die Sie behalten, wenn die Aktie in einer Spanne bleibt. Definiertes Risiko auf beiden Seiten.
Interaktiver Rechner
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Wichtigste Merkmale
- Max. Gewinn = Gesamt-Guthaben, behalten, wenn der Kurs zwischen den verkauften Strikes bleibt.
- Max. Verlust = Breite des breiteren Flügels − Guthaben. Zwei Break-evens rahmen die Spanne ein.
- Funktioniert am besten bei geringer Bewegung und hoher impliziter Volatilität.
- Eine der wichtigsten Einkommensstrategien für neutrale Märkte.
Wann einen Iron Condor nutzen
Nutzen Sie einen Iron Condor, wenn Sie erwarten, dass eine Aktie oder ein Index seitwärts in einer Spanne läuft. Sie verkaufen gleichzeitig einen Put-Spread OTM und einen Call-Spread OTM und kassieren zwei Guthaben, während Sie das Risiko auf beiden Seiten definieren.
Am besten funktioniert er bei hoher impliziter Volatilität, die sich dann beruhigt: Die üppige kassierte Prämie verfällt zu Ihren Gunsten, solange der Kurs zwischen den verkauften Strikes bleibt.
Risiken und Management
Der maximale Gewinn ist das Gesamt-Guthaben, behalten, wenn der Kurs zwischen den verkauften Strikes endet. Der maximale Verlust ist die Breite des breiteren Flügels minus Guthaben, erreicht, wenn die Aktie eine der Seiten durchbricht.
Condors erfordern aktives Management — viele Trader nehmen den Gewinn bei etwa 50 % und passen die getestete Seite an oder rollen sie, wenn der Kurs zu einem der verkauften Strikes tendiert.
Bei den Griechen ist der Iron Condor vega-negativ — ein Rückgang der impliziten Volatilität (etwa ein IV-Crush zu den Zahlen) arbeitet für Sie, und theta-positiv, sodass der Zeitwertverfall die Position täglich aufwertet.
Die Position managen und häufige Fehler
Erfahrene Trader schließen einen Iron Condor typischerweise, wenn 25–50 % des maximal möglichen Credits vereinnahmt wurden. Die Strategie sammelt täglich Theta ein, solange der Basiswert innerhalb der Wings bleibt, doch das Gamma-Risiko steigt in den letzten Tagen vor dem Verfall deutlich an. Nähert sich der Kurs einem der Short Strikes, besteht die klassische Anpassung darin, die bedrohte Seite weiter aus dem Geld zu rollen oder den betroffenen Spread zu schließen und an einem günstigeren Strike wieder zu eröffnen, um dabei zusätzlichen Credit zu vereinnahmen. Erreicht der Verlust die Breite eines Spreads abzüglich des erhaltenen Credits, ist es meistens sinnvoller, die gesamte Position zu schließen, als auf eine Kurswende zu hoffen.
Anfänger machen häufig zwei Fehler: Sie wählen Strikes zu nah am aktuellen Kurs, um eine höhere Prämie zu kassieren, und halten anschließend eine verlierende Seite zu lange, weil sie auf eine Erholung hoffen. Enge Strikes verkleinern die Gewinnzone erheblich und führen zu schnelleren Verlusten, wenn die implizite Volatilität steigt. Beim Thema Verfall sollte man beachten, dass Short-Optionen auf Aktien vor dem Verfallstermin assigned werden können, insbesondere rund um Ex-Dividenden-Termine. In den letzten Handelstagen vor Verfall weiten sich die Bid-Ask-Spreads bei nahe am Geld liegenden Optionen stark aus, und das Pin-Risiko — eine unerwartete Assignment eines Short Strikes, der knapp im Geld endet — wird real. Viele erfahrene Trader schließen den gesamten Condor deshalb deutlich vor dem Verfall.
Live berechnen
Nutzen Sie den kostenlosen OptionProfit Iron Condor-Rechner, um eine Live-Optionskette zu laden, die Position aufzubauen und sofort das Auszahlungsdiagramm, die Break-even-Punkte, die Gewinnwahrscheinlichkeit, die Greeks und eine Monte-Carlo-Simulation der Ergebnisse zu sehen.
- Profitiert, wenn die Aktie in einer definierten Spanne bleibt.
- Max. Gewinn = Gesamt-Guthaben; max. Verlust = Flügelbreite − Guthaben.
- Zwei Break-evens rahmen die Gewinnzone ein.
- Am besten bei hoher IV, die sich beruhigt; managen Sie bei ~50 % des Gewinns.
SPY, QQQ, IWM, AAPL, NVDA, AMZN, AMD, NFLX, MU, PYPL, SOFI, JPM, BAC, V
Häufige Fragen
Wann erzielt ein Iron Condor den maximalen Gewinn?
Wenn der Basiswert bei Verfall zwischen den beiden verkauften Strikes endet, sodass alle vier Optionen wertlos verfallen und Sie das gesamte Guthaben behalten.
Iron Condor oder Iron Butterfly?
Der Condor hat eine breitere Gewinnspanne und weniger Prämie; der Butterfly kassiert mehr Prämie, profitiert aber nur in einem schmalen Band um einen Strike.
Wie manage ich eine getestete Seite?
Rollen Sie den bedrohten Spread weiter hinaus, nehmen Sie den Gewinn auf der sicheren Seite, oder schließen Sie die gesamte Position, um den Verlust zu begrenzen — modellieren Sie es zuerst im Rechner.
Iron Condor vs StrangleTheta-Verfall & PrämienverkaufImplizite Volatilität erklärt
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