Puts für Einkommen verkaufen
Puts zu verkaufen ist einer der beliebtesten Wege, mit Optionen Einkommen zu erzeugen. Machst du es mit zurückgelegtem Bargeld, wirst du mit einer Prämie dafür bezahlt, dass du dich bereit erklärst, eine gewünschte Aktie zu einem niedrigeren Preis zu kaufen — aber das Risiko ist real, und es lohnt sich, es vor dem Start zu verstehen.
Den Cash Secured Put-Rechner öffnen →Wie es funktioniert
Wenn du einen Put verkaufst, kassierst du eine Prämie und gehst die Verpflichtung ein, 100 Aktien zum Strike zu kaufen, falls die Aktie bis zum Verfall darunter fällt. Bleibt die Aktie über dem Strike, verfällt der Put wertlos und du behältst einfach die Prämie.
Ein cash-secured put bedeutet, dass du genug Bargeld hältst, um die Aktien bei Zuteilung tatsächlich zu kaufen. Das ist die konservative Version: Du nutzt kein geliehenes Geld, und eine Zuteilung bedeutet nur, dass du eine ohnehin gewünschte Aktie zu einem von dir gewählten Preis kaufst.
Das Einkommen und der Haken
Der Reiz ist die stetige Prämie. In flachen oder steigenden Märkten kann das wiederholte Verkaufen von Puts auf Qualitätsaktien einen verlässlichen Einkommensstrom erzeugen, und dein effektiver Kaufpreis — Strike minus Prämie — liegt bei Zuteilung unter dem Markt.
Der Haken ist die Abwärtsseite. Fällt die Aktie stark, bist du verpflichtet, sie weit über dem neuen Marktpreis zu kaufen, und die kassierte Prämie ist nur ein kleines Polster gegen einen viel größeren Buchverlust. Dein Gewinn ist auf die Prämie gedeckelt; dein Risiko reicht fast bis zum Strike.
Es sinnvoll machen
Verkaufe Puts nur auf Aktien, die du wirklich besitzen willst, zu Strikes, zu denen du gerne kaufen würdest. So wird die Zuteilung nicht zum Desaster, sondern zum geplanten Kauf — und genau darin liegt der Sinn der Strategie.
Halte das Bargeld gesichert, statt naked zu verkaufen, dimensioniere Positionen so, dass eine Zuteilung dein Konto nicht dominiert, und betrachte dies als Einstiegsschritt des Wheel — verkaufe Puts, um einzusteigen, und verkaufe dann covered calls, sobald du die Aktien besitzt.
- Einen Put zu verkaufen kassiert Prämie für die Zustimmung, 100 Aktien zum Strike zu kaufen.
- Cash-secured bedeutet, das Bargeld für den Kauf bei Zuteilung zu halten — die konservative Version.
- Das Einkommen ist auf die Prämie gedeckelt; das Risiko ist ein großer Kursrückgang der Aktie.
- Verkaufe Puts nur auf Aktien, die du besitzen willst, zu Strikes, zu denen du gerne kaufst.
Häufige Fragen
Wie erzeugt das Verkaufen von Puts Einkommen?
Du kassierst im Voraus eine Prämie dafür, dass du die Verpflichtung übernimmst, die Aktie zum Strike zu kaufen. Bleibt die Aktie über dem Strike, verfällt der Put wertlos und du behältst die Prämie — dies auf Qualitätsaktien zu wiederholen kann einen stetigen Einkommensstrom erzeugen.
Was ist das Risiko beim Verkaufen von Puts?
Fällt die Aktie stark unter den Strike, musst du sie weit über dem neuen Marktpreis kaufen. Dein Gewinn ist auf die Prämie gedeckelt, aber dein Verlust kann groß sein — fast bis zum Strike minus Prämie. Deshalb solltest du Puts nur auf Aktien verkaufen, die du besitzen willst.
Was bedeutet cash-secured?
Es bedeutet, dass du genug Bargeld hältst, um die 100 Aktien bei Zuteilung zu kaufen, statt auf Margin zu setzen. Das ist die konservative Art, Puts zu verkaufen, weil die Zuteilung einfach den Kauf einer gewünschten Aktie zu einem von dir gewählten Preis bedeutet.
Covered Call vs Cash Secured PutDie Wheel-StrategieGewinnwahrscheinlichkeit & erwartete Bewegung
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