Implied volatility (IV)
La volatilidad que el mercado incorpora al precio de una opción — el tamaño de movimiento que espera; una IV alta encarece las opciones.
La volatilidad implícita (IV) es la previsión que el mercado incorpora en el precio de las opciones sobre cuánto podría moverse una acción. No indica la dirección, solo el tamaño esperado de las oscilaciones. Cuando la IV es alta, las opciones están caras porque los compradores pagan por la posibilidad de un movimiento grande; cuando es baja, la premium sale barata.
En la práctica se compara la IV actual con su propio historial, normalmente con el IV rank o el IV percentile. Si una acción suele moverse en torno al 25% de IV pero llega al 60% antes de presentar resultados, las opciones están caras y conviene inclinarse por vender premium en lugar de comprarla. Tras el anuncio la IV suele desplomarse, lo que se conoce como IV crush.
Un error habitual es comprar un call el día antes de los resultados esperando una subida. Aunque aciertes la dirección, el IV crush posterior puede reducir tanto la premium que igualmente pierdas. El vega te dice cuánto gana o pierde tu posición por cada punto de cambio en la IV, así que ten siempre claro si estás long o short volatilidad.
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Solo para uso educativo. Las cotizaciones tienen un retraso de ~15 minutos y nada aquí es asesoramiento financiero. Operar con opciones implica un riesgo sustancial de pérdida.