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Order types (to open / to close)

Las órdenes de opciones indican la intención: buy-to-open y sell-to-open abren una posición; buy-to-close y sell-to-close la cierran.

Toda orden de opciones lleva una intención: ¿estás abriendo una posición o cerrándola? "Buy to open" y "sell to open" abren una posición nueva, mientras que "buy to close" y "sell to close" liquidan una que ya tienes. El bróker suele deducirlo, pero elegir mal convierte un cierre en una posición totalmente nueva orientada al lado contrario.

Supón que vendiste un put para cobrar la premium (sell to open). Para salir antes del vencimiento, haces "buy to close" sobre ese mismo contrato pagando su precio actual. Si ha perdido valor, te quedas con la diferencia. Marca "buy to open" por error y acabarás con un long put encima del que tenías en corto, duplicando tu exposición en vez de eliminarla.

El fallo típico ocurre con covered calls y cash-secured puts, donde el trader pulsa "sell" por instinto sin comprobar si abre o cierra. Lee las cuatro etiquetas antes de confirmar, sobre todo en un día movido. Un vistazo rápido a tus posiciones después confirma que la orden hizo lo que pretendías.

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Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Solo para uso educativo. Las cotizaciones tienen un retraso de ~15 minutos y nada aquí es asesoramiento financiero. Operar con opciones implica un riesgo sustancial de pérdida.