Slippage
La diferencia entre el precio que esperabas y el que realmente obtuviste — peor en spreads de opciones amplios y poco líquidos.
El slippage es la diferencia entre el precio que esperabas pagar (o cobrar) y el precio al que realmente se ejecutó tu orden. Aparece sobre todo en las órdenes a mercado y en opciones que se mueven rápido o que apenas tienen volumen, cuando la cotización que viste hace un instante ya no existe en el momento en que tu orden llega al mercado.
Imagina un call cotizado a 2,00 en la compra y 2,20 en la venta, y mandas una orden a mercado para comprar. Quizá cuentas con el mid en 2,10, pero el ask sube y te ejecutan a 2,25. Esos 0,15 de más por acción, es decir 15 dólares en un solo contrato, son slippage. En una operación aislada parece poca cosa, pero para quien opera con frecuencia va royendo los resultados sin hacer ruido.
El error típico es usar órdenes a mercado en opciones con spread amplio o poco volumen, sobre todo en strikes muy out of the money y en weeklies cerca del vencimiento. Una orden limitada cerca del mid pone un tope a lo que pagas y te deja renunciar cuando la ejecución es mala. Suele ser la opción más sensata por defecto.
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Solo para uso educativo. Las cotizaciones tienen un retraso de ~15 minutos y nada aquí es asesoramiento financiero. Operar con opciones implica un riesgo sustancial de pérdida.