Un iron butterfly es una estrategia neutral de riesgo definido que cobra una gran prima vendiendo opciones en el dinero, con alas compradas que limitan el riesgo. Piénsalo como un iron condor apretado hasta que sus dos strikes vendidos se juntan en el mismo precio.
Abrir la calculadora Iron Condor →Vende un call en el dinero y un put en el dinero (un short straddle) para cobrar una prima rica, y luego compra un call y un put más fuera del dinero como protección — las «alas».
El beneficio máximo equivale al crédito neto y solo se logra si la acción se clava exactamente en el strike vendido al vencimiento; la pérdida máxima es la anchura del ala menos el crédito.
La butterfly cobra más prima pero tiene una zona de beneficio estrecha centrada en un strike. El condor cobra menos prima pero se beneficia en un rango más amplio entre dos strikes vendidos.
Elige una butterfly cuando esperes que la acción se quede muy quieta hacia una fecha conocida; elige un condor cuando la esperes dentro de una banda más amplia.
Como el beneficio pico está en un único punto, los iron butterflies suelen gestionarse activamente — se cierran por un beneficio parcial en vez de aguantar por el clavado perfecto.
Se benefician de una volatilidad implícita alta a la entrada (más crédito) seguida de calma y erosión del tiempo; un pico de volatilidad temprano es la principal amenaza.
Butterfly para una visión de «clavado al strike» con más prima y rango más estrecho; condor para un rango neutral más amplio e indulgente.
Sí — las alas compradas limitan la pérdida máxima a la anchura del ala menos el crédito recibido.
Solo si la acción acaba exactamente en el strike vendido al vencimiento; en la práctica la mayoría de traders cierran pronto por un beneficio parcial.
Solo para uso educativo. Las cotizaciones tienen un retraso de ~15 minutos y nada aquí es asesoramiento financiero. Operar con opciones implica un riesgo sustancial de pérdida. Política de privacidad · Términos y condiciones.