Iron Condor Calculadora
Un iron condor vende a la vez un put spread y un call spread fuera del dinero, cobrando una prima que conservas si la acción se queda dentro de un rango. Riesgo definido en ambos lados.
Calculadora interactiva
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Características clave
- Beneficio máx = crédito total, conservado si el precio se queda entre los strikes vendidos.
- Pérdida máx = anchura del ala más ancha − crédito. Dos puntos de equilibrio enmarcan el rango.
- Prospera con poco movimiento y alta volatilidad implícita.
- Una estrategia de ingresos central para mercados neutrales.
Cuándo usar un iron condor
Usa un iron condor cuando esperes que una acción o índice se mueva lateralmente dentro de un rango. Vendes a la vez un put spread OTM y un call spread OTM, cobrando dos créditos mientras defines el riesgo en ambos lados.
Rinde mejor en alta volatilidad implícita que luego se calma: la rica prima que cobras se erosiona a tu favor mientras el precio se quede entre los strikes vendidos.
Riesgos y gestión
El beneficio máximo es el crédito total, conservado si el precio acaba entre los strikes vendidos. La pérdida máxima es la anchura del ala más ancha menos el crédito, alcanzada si la acción rompe por cualquiera de los lados.
Los condors exigen gestión activa — muchos traders toman beneficios en torno al 50 % y ajustan o rolan el lado presionado si el precio se acerca a uno de los strikes vendidos.
En las griegas, la Iron Condor es vega-negativa — una caída de la volatilidad implícita (como un IV crush por resultados) juega a tu favor, y theta-positiva, así que el paso del tiempo suma valor a la posición cada día.
Gestionar la operación y errores comunes
La mayoría de los traders experimentados buscan cerrar el iron condor al capturar entre el 25 % y el 50 % del crédito máximo recibido. La estrategia acumula theta cada día que el subyacente permanece dentro de las wings, pero el riesgo gamma se dispara en los días finales antes del vencimiento. Si el subyacente se acerca a uno de los short strikes, el ajuste habitual consiste en hacer roll del spread amenazado hacia un strike más alejado del dinero, o bien cerrar ese spread y reabrirlo en un nivel más favorable recogiendo crédito adicional. Cuando la pérdida se aproxima al ancho de un spread menos el crédito cobrado, cerrar la posición por completo es la decisión más racional para preservar capital.
Los principiantes cometen con frecuencia dos errores: vender el condor con strikes demasiado cercanos al precio actual para cobrar una prima mayor, y después negarse a cerrar la pata perdedora esperando que el subyacente revierta. Los strikes ajustados reducen la zona de ganancia y aceleran las pérdidas cuando la volatilidad implícita sube. En cuanto al vencimiento, hay que tener en cuenta que las short options sobre acciones pueden ser asignadas de forma anticipada, especialmente en las fechas ex-dividendo. En los últimos días antes del vencimiento, los spreads bid-ask de las opciones near-the-money se ensanchan, la liquidez cae y el pin risk — ser asignado en un short strike que expira apenas in-the-money — se convierte en una amenaza real. Los traders con experiencia suelen cerrar el condor completo bien antes de ese momento.
Calcúlalo en vivo
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- Gana cuando la acción se queda dentro de un rango definido.
- Beneficio máx = crédito total; pérdida máx = anchura del ala − crédito.
- Dos puntos de equilibrio enmarcan la zona de beneficio.
- Ideal en VI alta que se calma; gestiona en torno al ~50 % del beneficio.
SPY, QQQ, IWM, AAPL, NVDA, AMZN, AMD, NFLX, MU, PYPL, SOFI, JPM, BAC, V
Preguntas frecuentes
¿Cuándo logra un iron condor el beneficio máximo?
Cuando el subyacente acaba entre los dos strikes vendidos al vencimiento, de modo que las cuatro opciones expiran sin valor y conservas todo el crédito.
¿Iron condor o iron butterfly?
El condor tiene un rango de beneficio más amplio y menos prima; la butterfly cobra más prima pero solo gana en una banda estrecha alrededor de un strike.
¿Cómo gestiono un lado tensionado?
Rola el spread amenazado más lejos, recoge beneficios en el lado seguro, o cierra toda la posición para limitar la pérdida — modélalo primero en la calculadora.
Iron Condor vs StrangleErosión de theta & venta de primaLa volatilidad implícita explicada
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
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