Un long straddle compra un call y un put al mismo strike para beneficiarse de un gran movimiento en cualquier dirección — a menudo usado en torno a resultados o eventos importantes.
Abrir la calculadora Long Straddle →Compra un straddle cuando esperes un gran movimiento pero no estés seguro de la dirección — por ejemplo en torno a resultados, un fallo judicial o un lanzamiento de producto. Compras un call y un put al mismo strike en el dinero, beneficiándote de un fuerte vaivén en cualquier sentido.
La pregunta clave es si el movimiento será mayor que la prima combinada más cualquier caída de volatilidad implícita, porque en efecto has pagado por dos opciones.
Un straddle comprado antes de resultados puede perder aunque la acción haga un hueco, porque la volatilidad implícita se desploma después y desinfla ambas opciones — el famoso IV crush. La acción debe moverse más de lo que el mercado ya descontó.
La pérdida máxima es la prima total, alcanzada si la acción se queda quieta; los dos puntos de equilibrio son el strike más y menos la prima combinada.
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Lo más probable es el IV crush — el movimiento fue menor que el movimiento descontado, así que la caída de volatilidad pesó más que el cambio de precio.
Un straddle usa el mismo strike en el dinero (más caro, necesita un movimiento menor); un strangle usa strikes OTM (más barato, necesita un movimiento mayor).
Cuando esperas un gran movimiento y la volatilidad implícita aún es relativamente baja, para no pagar de más antes del evento.
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