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Weeklys

Des options qui expirent chaque semaine plutôt que chaque mois — prisées pour le court terme et un timing précis autour des événements.

Les Weeklys sont des options qui expirent chaque vendredi, et non uniquement le troisième vendredi du mois comme les contrats mensuels classiques. Sur les sous-jacents liquides tels que SPY, QQQ ou les grosses valeurs, il existe désormais une échéance chaque semaine, et les indices les plus actifs en proposent même plusieurs. Comme une Weekly n'a plus que quelques jours de vie, son prix est dominé par une theta très rapide et réagit brutalement au moindre mouvement du sous-jacent.

Dans la pratique, on utilise les Weeklys pour jouer un événement précis à court terme : des résultats jeudi, une réunion de la banque centrale, ou simplement un pari directionnel avant le week-end. Imaginons une action à 100 dont vous attendez une petite hausse après les chiffres de demain. Un call 101 qui expire vendredi coûte une fraction d'un call mensuel, faute de valeur temps. Si vous avez raison, l'effet de levier est énorme ; si le mouvement traîne, l'option peut perdre l'essentiel de sa valeur en une seule séance.

L'erreur fréquente consiste à voir dans une Weekly bon marché un risque faible. Cette décote rapide de la theta joue dans les deux sens, et la gamma proche de l'échéance fait osciller violemment la position autour du strike. Vendre des Weeklys pour encaisser la prime paraît séduisant, jusqu'au jour où un gap traverse votre strike et efface des semaines de petits gains.

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Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Usage éducatif uniquement. Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et rien ici n’est un conseil financier. Le trading d’options comporte un risque substantiel de perte.