Les covered calls et les cash-secured puts sont les deux positions de revenu les plus populaires, et elles ont des profils de gain presque identiques. La vraie différence est simplement de savoir si vous détenez déjà l’action — ce qui rend le choix facile une fois le lien compris.
Ouvrir le calculateur Covered Call →Un cash-secured put vous paie pour potentiellement ACHETER une action au strike ; un covered call vous paie pendant que vous la DÉTENEZ et pouvez la vendre au strike.
Au même strike et à la même expiration, un cash-secured put et un covered call ont le même risque et le même rendement — ce sont des positions synthétiquement équivalentes, simplement entrées de points de départ différents.
Si vous ne détenez pas encore l’action mais aimeriez la détenir à un prix plus bas, vendez un cash-secured put et soyez payé à attendre.
Si vous détenez déjà 100 actions et voulez un revenu (et êtes prêt à vendre plus haut), vendez un covered call. Ensemble, ils forment la roue : vendre des puts jusqu’à l’assignation, puis des calls jusqu’au rappel.
Un cash-secured put nécessite de la liquidité mise de côté pour acheter les actions ; un covered call nécessite de déjà détenir les actions. L’engagement de pouvoir d’achat est de taille similaire.
Le traitement fiscal peut différer selon le compte et la juridiction — l’assignation crée une position en actions avec son propre prix de revient, considérez donc l’angle fiscal autant que le profil de gain.
Au même strike et à la même expiration, aucun — leurs profils sont identiques. Le choix porte sur le fait de détenir ou non les actions actuellement.
Les deux portent une baisse essentiellement semblable à celle de l’action moins la prime. Un cash-secured put retarde simplement la détention jusqu’à l’assignation.
Oui — c’est exactement ce que fait la roue, passant des cash-secured puts aux covered calls après assignation.
Usage éducatif uniquement. Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et rien ici n’est un conseil financier. Le trading d’options comporte un risque substantiel de perte. Politique de confidentialité · Conditions générales.