Vendre un cash-secured put rapporte une prime et vous oblige à acheter l’action au strike en cas d’assignation — une façon d’être payé en attendant d’acheter une action moins cher.
Ouvrir le calculateur Cash Secured Put →Vendez un cash-secured put quand vous aimeriez réellement détenir une action à un prix plus bas et êtes content d’être payé en attendant. Vous mettez de côté la liquidité pour acheter 100 actions au strike, ce qui le rend « secured ».
Si l’action reste au-dessus du strike, le put expire sans valeur et vous gardez la prime ; si elle tombe en dessous, vous achetez les actions au strike — à un prix effectif réduit de la prime encaissée.
Votre risque équivaut essentiellement à détenir l’action depuis le strike, moins la prime. Une forte baisse vous laisse quand même acheter des actions désormais moins chères, ne vendez donc des puts que sur des titres que vous voulez détenir.
C’est la première moitié de la stratégie de la roue : être assigné, puis vendre des covered calls. Pour éviter l’assignation, vous pouvez rouler le put vers le bas et plus loin pour un crédit supplémentaire.
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Assez pour acheter 100 actions au strike — pour un strike de 47 $, c’est 4 700 $ par contrat, gardés de côté en cas d’assignation.
Vous achetez 100 actions au strike. Beaucoup de traders vendent ensuite des covered calls contre elles, poursuivant la roue.
Même profil de gain, mais un cash-secured put a la liquidité réservée pour acheter les actions, tandis qu’un naked put utilise la marge et porte un risque plus élevé.
Usage éducatif uniquement. Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et rien ici n’est un conseil financier. Le trading d’options comporte un risque substantiel de perte. Politique de confidentialité · Conditions générales.