La roue est l’une des stratégies de revenu sur options les plus populaires car elle est simple, mécanique et ne tourne que sur des actions que vous êtes content de détenir. Vous alternez entre vendre des cash-secured puts et des covered calls, encaissant une prime à chaque étape et abaissant votre prix de revient en chemin.
Ouvrir le calculateur Cash Secured Put →Étape 1 — Vendez un cash-secured put sur une action de qualité que vous aimeriez détenir, en choisissant un strike à ou sous un prix que vous jugez juste. Vous gardez la prime immédiatement. Si l’action reste au-dessus du strike à l’expiration, le put expire sans valeur et vous en vendez simplement un autre.
Étape 2 — Si l’action tombe sous le strike, vous êtes assigné et achetez 100 actions au strike. Comme vous avez déjà encaissé de la prime (souvent sur plusieurs puts), votre prix de revient effectif est plus bas que le strike.
Étape 3 — Maintenant que vous détenez des actions, vendez un covered call au-dessus de votre prix de revient. Encaissez plus de prime ; si l’action monte au-delà du strike du call, vos actions sont rappelées avec un profit et la roue recommence avec un nouveau cash-secured put.
Vous êtes payé en prime en continu — que vous attendiez d’acheter (vendre des puts) ou d’attendre de vendre (vendre des calls). Ce revenu régulier est l’attrait principal.
Chaque assignation et chaque prime abaisse votre prix de revient effectif, ce qui vous donne un coussin contre les baisses modérées et un ensemble de décisions clair et répétable plutôt que de deviner sans cesse.
La roue ne protège pas contre une forte baisse. Si l’action chute bien sous votre prix de revient, vous détenez des actions valant bien moins que ce que vous avez payé, et les primes de call encaissées sont une maigre consolation.
Votre hausse est plafonnée chaque fois que vous vendez des covered calls, donc une hausse soudaine peut faire rappeler vos actions bien sous le nouveau cours. Ne faites tourner la roue que sur des actions que vous garderiez à travers un repli.
Assez de liquidité pour acheter 100 actions au strike du put. Pour un strike de 50 $, cela représente environ 5 000 $ mis de côté par contrat, ce qui rend le put « cash-secured ».
C’est très bien — vous continuez d’encaisser la prime des puts à chaque cycle sans jamais atteindre l’étape du covered call. Beaucoup de traders de la roue préfèrent cette issue.
Elle est définie et mécanique, mais pas sans risque. Votre risque maximal équivaut essentiellement à détenir l’action, moins la prime encaissée, donc une forte baisse peut tout de même causer une perte importante.
Usage éducatif uniquement. Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et rien ici n’est un conseil financier. Le trading d’options comporte un risque substantiel de perte. Politique de confidentialité · Conditions générales.