Les Greeks mesurent comment le prix d’une option réagit aux forces qui le font bouger : le cours du sous-jacent, le passage du temps, et les variations de volatilité et de taux. Les apprendre transforme les options d’un pari directionnel en une position dont vous pouvez réellement voir et gérer les risques.
Ouvrir le calculateur Long Call →Le delta est la variation du prix de l’option pour un mouvement de 1 $ de l’action. Un call de delta 0,50 gagne environ 0,50 $ si l’action monte de 1 $ ; un put a un delta négatif et gagne quand l’action baisse.
Le delta approxime aussi grossièrement la probabilité que l’option finisse dans la monnaie, et le delta net d’une position multi-jambes indique son biais directionnel global.
Le gamma mesure la vitesse à laquelle le delta lui-même change quand l’action bouge. Il est le plus élevé à la monnaie et près de l’expiration, ce qui explique pourquoi les options courtes paraissent si explosives.
Le thêta est la valeur qu’une option perd chaque jour du fait du temps qui passe. Il joue contre les acheteurs et en faveur des vendeurs, et il accélère à l’approche de l’expiration.
Le vega est la variation de prix pour un point de variation de volatilité implicite. Les options longues gagnent quand la volatilité monte et perdent quand elle baisse ; c’est la force derrière l’IV crush des résultats.
Le rho mesure la sensibilité aux variations de taux et est le plus petit Greek pour la plupart des positions courtes de particuliers, comptant surtout pour les options longues comme les LEAPS.
Cela dépend de la position : le delta pour les paris directionnels, le thêta et le vega pour la vente de prime, et le gamma pour tout ce qui est tenu près de l’expiration.
Non — ils changent constamment à mesure que l’action bouge, que le temps passe et que la volatilité varie. C’est pourquoi la gestion de position compte.
Le calculateur d’OptionProfit affiche le delta, gamma, thêta, vega et rho nets de toute position simple ou multi-jambes que vous construisez.
Usage éducatif uniquement. Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et rien ici n’est un conseil financier. Le trading d’options comporte un risque substantiel de perte. Politique de confidentialité · Conditions générales.