Un long straddle achète un call et un put au même strike pour profiter d’un gros mouvement dans un sens ou l’autre — souvent utilisé autour des résultats ou d’événements majeurs.
Ouvrir le calculateur Long Straddle →Achetez un straddle quand vous attendez un gros mouvement mais êtes incertain de la direction — par exemple autour des résultats, d’une décision de justice ou d’un lancement de produit. Vous achetez un call et un put au même strike à la monnaie, profitant d’une forte oscillation dans un sens ou l’autre.
La question clé est de savoir si le mouvement sera plus grand que la prime combinée plus toute baisse de volatilité implicite, car vous avez en fait payé pour deux options.
Un straddle acheté avant les résultats peut perdre même si l’action fait un gap, car la volatilité implicite s’effondre ensuite et dégonfle les deux options — le fameux IV crush. L’action doit bouger plus que ce que le marché avait déjà anticipé.
La perte maximale est la prime totale, atteinte si l’action ne bouge pas ; les deux seuils sont le strike plus et moins la prime combinée.
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Très probablement l’IV crush — le mouvement a été plus petit que le mouvement anticipé, donc la baisse de volatilité a pesé plus que la variation de cours.
Un straddle utilise le même strike à la monnaie (plus cher, nécessite un mouvement plus petit) ; un strangle utilise des strikes OTM (moins cher, nécessite un mouvement plus grand).
Quand vous attendez un gros mouvement et que la volatilité implicite est encore relativement basse, pour ne pas surpayer avant l’événement.
Usage éducatif uniquement. Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et rien ici n’est un conseil financier. Le trading d’options comporte un risque substantiel de perte. Politique de confidentialité · Conditions générales.