Bid-ask spread

La differenza tra il prezzo più alto offerto dai compratori e il più basso richiesto dai venditori — uno spread stretto indica un’opzione liquida e più economica da negoziare.

Il bid-ask spread è la distanza tra il prezzo più alto che un compratore è disposto a pagare (il bid) e il prezzo più basso a cui un venditore accetta di vendere (l’ask). Quando compri all’ask e potresti rivendere solo al bid, quella differenza è un costo reale che paghi nel momento stesso in cui apri una posizione, prima ancora che il mercato si muova.

Supponi che una call mostri un bid di 1,20 e un ask di 1,40. Comprare a 1,40 e vendere subito a 1,20 ti fa perdere 0,20 per azione, ovvero 20 dollari per contratto, solo sull’andata e ritorno. La maggior parte dei trader non paga l’ask pieno: piazza un ordine a limite vicino al mid (intorno a 1,30) e aspetta l’esecuzione, il che spesso dimezza quel costo.

L’errore comune è negoziare opzioni poco liquide con spread ampi usando ordini a mercato. Su strike molto out-of-the-money o su titoli poco scambiati, il solo spread può divorare una fetta del tuo vantaggio. Valuta lo spread in percentuale del premio prima di impegnarti, e prediligi strike con quotazioni strette e liquide.

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Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita.