Cash-secured put

Vendere una put mantenendo abbastanza liquidità per comprare le azioni in caso di assegnazione — un modo per farsi pagare mentre si aspetta di comprare un titolo.

Un cash-secured put significa vendere una put e accantonare abbastanza liquidità per comprare il titolo se ti viene assegnato. Incassi il premio in anticipo e, in cambio, ti assumi l’obbligo di comprare 100 azioni per contratto allo strike, per quanto il titolo possa scendere. I trader lo usano quando sarebbero contenti di possedere un titolo, ma solo a un prezzo più basso di quello a cui scambia oggi.

Supponiamo che un titolo sia a 52 e tu lo compreresti volentieri a 45. Vendi la put 45 e tieni 130 dollari di premio, mentre parcheggi 4.500 dollari in liquidità. Se il titolo resta sopra 45, la put scade senza valore e ti tieni semplicemente il premio. Se scende sotto 45, compri le azioni a un costo effettivo di 43,70 al netto del premio.

L’errore comune è trattare il premio come denaro gratis e vendere put su titoli che in realtà non vuoi possedere. Se il prezzo crolla, resti bloccato con un attivo in caduta, e il piccolo premio fa poco per attutire un forte ribasso. Vendi la put solo a uno strike e su una società che accetteresti davvero.

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Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita.