Home › Optie-woordenlijst › Deep in the money

Deep in the money

Een optie waarvan de strike ver in-the-money staat, zodat hij vooral intrinsieke waarde is en zich bijna als het aandeel zelf gedraagt.

Een optie is deep in the money wanneer de strike ver van de huidige koers ligt, waardoor de premie vooral uit intrinsieke waarde bestaat en nauwelijks uit tijdswaarde. Bij een call betekent dat een strike ver onder de koers, bij een put een strike ver erboven. Zulke opties bewegen daardoor bijna als het aandeel zelf: de delta kruipt richting 1,00 (of -1,00 bij puts) en ze reageren amper op veranderingen in implied volatility.

Handelaren gebruiken deep ITM opties als ze aandeelachtige blootstelling willen zonder het volledige bedrag van de aandelen vast te leggen. Staat een aandeel op 100 en koop je de 70 call, dan heb je het opwaartse potentieel voor een deel van de prijs, met weinig time decay omdat er nauwelijks extrinsieke waarde overblijft. Het is een klassieke bouwsteen voor LEAPS en stock-replacement.

De valkuil zit in de liquiditeit en de bid-ask spread. Deep ITM contracten worden vaak dun verhandeld, waardoor je meer kwijt bent aan een brede spread dan je bespaart op theta. Let ook op vervroegde assignment, vooral bij geschreven calls rond ex-dividenddata, wanneer de extrinsieke waarde zo klein wordt dat uitoefenen voor de tegenpartij interessant wordt.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.