Home › Optie-woordenlijst › Cash settlement

Cash settlement

Een optie in contanten afwikkelen in plaats van aandelen te leveren — standaard voor indexopties zoals SPX.

Cash settlement betekent dat er bij expiratie geen aandelen van eigenaar wisselen wanneer een optie in the money afloopt. In plaats daarvan wordt het verschil tussen de strike en de settlement-prijs gewoon in geld op je rekening bijgeschreven of afgeschreven. Zo werken de meeste index-opties, bijvoorbeeld die op de AEX of de S&P 500, want een index kun je nu eenmaal niet fysiek leveren.

Stel dat je een call met strike 4000 hebt op een cash-settled index, en die sluit op expiratie op 4025. Dan krijg je simpelweg 25 punten maal de contractmultiplier in cash uitbetaald en verdwijnt de positie. Je hoeft niets te kopen of te verkopen en er komt geen assignment van aandelen achteraan die je moet afwikkelen.

De klassieke valkuil is een cash-settled index-optie behandelen als een aandelenoptie. Veel van deze contracten settelen op een speciale openingskoers de ochtend na de laatste handelsdag, niet op de slotkoers van vrijdag, en soms stopt de handel al een dag eerder. Reken je op de vrijdagkoers, dan kan het gat tussen je laatste handelsmoment en de echte settlement flink tegen je uitpakken.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.