Home › Optie-woordenlijst › Naked (uncovered) option

Naked (uncovered) option

Een geschreven optie zonder compenserend aandeel of optie erachter — groot of onbeperkt risico, met het hoogste goedkeuringsniveau vereist.

Een naked (of ongedekte) optie is een optie die je verkoopt zonder een positie die het risico afdekt. Verkoop je een naked call, dan heb je geen aandelen om te leveren als de koper uitoefent; verkoop je een naked put, dan heb je geen cash klaarstaan om de aandelen te kopen. Je int meteen de premium en je hele redenering is dat de optie waardeloos afloopt zodat je die mag houden.

Stel, een aandeel staat op $50 en je verkoopt een naked call op strike $55 voor $1,20. Blijft het aandeel onder $55, dan hou je $120 per contract over. Maar een call kent geen bovengrens, dus schiet het aandeel naar $80, dan moet je aandelen leveren die je niet bezit en het verschil bijbetalen. Bij een naked put is het verlies begrensd tot de strike die naar nul zakt, wat op een hefboomrekening nog altijd zwaar kan uitpakken.

De klassieke fout is de premium zien als makkelijk inkomen en de staart negeren. Brokers eisen niet voor niets veel margin. De meeste traders verkopen daarom liever spreads: ze kopen een verdere optie erbij om het verlies af te toppen, waardoor een onbegrensd risico een vast risico wordt.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.