Return on risk

De verwachte winst van een trade uitgedrukt als percentage van het maximale verlies op een positie met begrensd risico — het zegt hoeveel je verdient per euro die je op het spel zet.

Return on risk drukt de verwachte winst van een trade uit als percentage van het maximale verlies, en beantwoordt zo een eenvoudige vraag: hoeveel verdien je voor elke euro die je echt op het spel zet? Bij een positie met begrensd risico is de noemer helder — het maximale verlies staat vooraf vast — waardoor de verhouding makkelijk te berekenen en tussen heel verschillende opzetten te vergelijken is. Een spread die 30 euro verwacht te verdienen op een maximaal verlies van 100 euro toont een return on risk van 30%.

In de praktijk is dit het getal waarmee je trades op één meetlat rangschikt. Een cash-secured put en een smalle credit spread kunnen vergelijkbare winsten in euro's beloven, maar als de ene veel meer kapitaal vastlegt, ligt de return on risk lager, en dat toont waar de rekening het hardst werkt. Omdat het de naar waarschijnlijkheid gewogen verwachte winst gebruikt in plaats van het beste geval, leunt het op dezelfde logica als de verwachtingswaarde, alleen herschaald naar het ingezette kapitaal in plaats van in ruwe euro's.

De klassieke fout is jagen op een hoge return on risk zonder na te gaan hoe vaak die wordt gehaald. Een rijk percentage op een trade met lage kans kan slechter zijn dan een bescheiden percentage dat je veel betrouwbaarder raakt, en de maat zegt niets over de omvang van de staart als de trade mislukt. Lees het naast de winstkans en het maximale verlies, en verkies de versie gebouwd op verwachte winst boven een die stilletjes elke keer de beste uitkomst veronderstelt.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.