Home › Optie-woordenlijst › Strangle

Strangle

Zoals een straddle maar met de call en put op verschillende out-of-the-money strikes — goedkoper, maar vergt een grotere beweging om uit te betalen.

Bij een strangle houd je tegelijk een call en een put aan op dezelfde onderliggende waarde met dezelfde expiratie, maar op verschillende strikes: een out-of-the-money call boven de huidige koers en een out-of-the-money put eronder. Omdat beide opties OTM zijn, is een strangle goedkoper dan een straddle, maar moet de koers verder bewegen voordat een van de poten wat opbrengt.

Je koopt een strangle als je een grote beweging verwacht zonder te weten in welke richting, bijvoorbeeld rond cijfers of een productlancering. Stel dat een aandeel op 100 noteert; je koopt de 110 call en de 90 put. Springt het naar 125 of zakt het naar 75, dan dekt een kant ruimschoots de betaalde premie. Verkopers draaien dit om en incasseren premie als ze verwachten dat de koers in een bandbreedte blijft.

De valkuil is de tijd. Blijft het aandeel zijwaarts hangen, dan vreet theta aan beide poten en klapt de implied volatility meestal in vlak na het event waarop je gokte. Zelfs een redelijke beweging kan je dan met verlies achterlaten. De beweging moet groot en snel genoeg zijn om de dubbele premie terug te verdienen.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.