Home › Optie-woordenlijst › Max pain

Max pain

De strike waarop de meeste optiepremie waardeloos afloopt, wat het grootste totale verlies voor optiekopers veroorzaakt.

Max pain is de strike waarbij het grootste aantal openstaande opties (calls en puts samen) waardeloos zou aflopen, wat kopers van opties gezamenlijk het meeste verlies oplevert. De gedachte erachter: rond de expiratie neigt de onderliggende naar het niveau waar houders samen het meest verliezen en de schrijvers de meeste premium behouden.

Je berekent het door bij elke strike de totale waarde van alle openstaande calls en puts op te tellen en te zoeken naar de strike waar die uitbetaling aan houders het kleinst is. Noteert een aandeel 102 met veel open interest rond de 100-strike, dan kan dat niveau als een magneet werken richting de expiratievrijdag.

Zie het als een aanwijzing, niet als voorspelling. Max pain verschuift zodra de open interest verandert, telt vooral bij zeer liquide namen vlak voor expiratie, en veel aandelen sluiten er totaal niet in de buurt. De klassieke fout is er je hele trade op baseren.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.